现金流动负债比率，是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率，它可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。由于净利润与经营活动产生的现金净流量有可能背离，有利润的年份不一定有足够的现金（含现金等价物）来偿还债务，所以利用现金流动负债比率指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量，直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。一般该指标大于1，表示企业流动负债的偿还能力有可靠保证。

　　需要对现金流动负债比率作出说明的是，在流动负债中，由于预收账款并不需要企业当期用现金来偿付，因此在衡量企业短期偿债能力时我们将预收账款从流动负债中全部扣除。

　　为了对现金流动负债比率进行排行，*网经过梳理，截止到8月31日，山东所有上市公司均已披露2017年上半年财务报告。本次统计的山东上市公司共188家，其中包括A股186家，B股2家。

　　从山东上市公司情况来看，现金流动负债比率大于1的公司仅有4家，占山东上市公司家数的2.13%，现金流动负债比率大于1说明企业流动负债的偿还有可靠保证。比值在0—1之间的公司共有112家，占比59.57%，说明企业流动负债的偿还能力不足。比值小于0的公司共有72家，占比38.30%，由于负债在正常情况下不可能是负数，所以只能是现金流量为负数，也就是说，企业经营的净现金流量为负值，则表明对于企业负债的偿还，完全无法依靠经营活动产生的现金流量，只能依靠企业自有资金的周转，这对于企业的经营是很不利的，而且大大增加了企业的短期资金风险，并对企业的长期发展构成影响。

　　现金流动负债比值最大的是未名医药（002581），比值为1.34；其次是朗源股份（300175）、正海生物（300653）和金雷风电（300443），比值分别为1.22、1.13、和1.08；这也是现金流动负债比率大于1的4家公司，生物医药行业占比一半。未名医药（002581）上半年主营产品市场占有率稳步提高，销售额持续增长，实现营业利润2.02亿元，同比增长20.77%，尽管经营活动产生的现金净流量同比减少16.95%，但是依然高达1.31亿元，同时流动负债也相对较少，对比而下现金流动负债比率较高，公司经营现金流得到充分利用。

　　现金流动负债比率值排名靠后的两家公司为鲁信创投（600783）和民生控股（000416），比率为1.00和3.68，其中民生控股（000416）最低。这两家公司属于山东非银金融行业中仅有的两家公司，从而可以看出非银金融行业的比值要小于其它行业。民生控股（000416）2016年11月剥离了民生财富，不再将其纳入合并报表范围，报告期内经营活动现金支出减少，尽管经营活动产生的现金净流量同比大幅增加，但是依然为负3.88亿元，对比而下现金流动负债比率为负，表明公司要依靠企业自有资金才能周转，这对于企业的经营是很不利的，而且大大增加了企业的短期资金风险。（*网  李灶）

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