现在是2004年10月，一家公司预期其在2005年2月、2005年8月以及2006年2月、2006年8月都要买入100万磅的黄铜。公司决定使用在COMEX交易的期货合约来对冲其风险。合约规模为25000磅。每份合约的初始保证金为2000美元，维持保证金为1500美元。公司政策要求对冲80%的风险敞口。到期期限在13个月内的合约被认为能满足公司的流动性要求。为该公司设计套期保值方案。