01

    每一次历史关口的选择都决定了此后的道路。选择比能力重要。今天，有没有全球化布局的思维将决定很多人的命运。

    有个很有意思的观察，那些跨出自己区域的人，往往是最人类中最勇敢最有创造力的人，比如当年从印度来到硅谷的科技人才，当年飘洋过海从欧洲来到澳洲的移民。

    “他们换来了更好的生活，这样的生活也配得起他们曾经的努力和勇气。”

02

   “330”并不算意外

    让我们来梳理一下这一连串意外是如何发生的。

    2015年3月30日是个关键的时间点。历时几年的政策沉默后，终于重启以房地产拉动经济增长的做法。

    为什么说这个时间点重要？在此之前，决策层反复强调的是政策定力，当时最著名的概念大家都还有印象：克强经济学。克强经济学三个关键词：不刺激、去杠杆、调结构，其中关键的关键是不刺激。

    决策层当时的想法是，回到市场，回到本位，不过多用政策力量去干预经济。这种想法马上受到了考验。中国经济进入下行周期，GDP增长率从7、8掉到了6。

  经济低迷时，要不要动用政策力量去提振？

    保持定力，忍，但你的忍受程度有多大？毕竟中国的就业、稳定等社会问题，都建立在经济高速发展的基础上。

    不忍，那岂不是重走经济刺激的老路？

    两种策略博弈了一段时间，到了前面提到的那个关键时点——2015年3月，主事者做出了选择：不能眼看着经济自由下降，该出手时还得出手。

    2015年3月30日下午4点58分，央行、住建部、银监会出台刺激政策。仅仅10分钟之后，财政部和国家税务总局又联合发布宽松新政。

    市场都知道，房地产调控政策会放松，但330的这项政策力度，远超市场预期。

    至此，经济增长还是得靠投资、靠房产，寄希望于消费升级、内需拉动还不太现实。按分析师姜超的话就是:

    “我们研究中国经济，发现和经济增长最为密切的指标是投资，而在投资中最重要的是地产投资，因而中国经济到目前为止依然是靠房地产驱动。”

     与此同时，货币开始放水，降准降息密集出台。此后的事大家都知道了。楼市又迎来一轮疯狂。

从上图可以清晰看到，330作为分界线，之前房价比前平稳，之后开始飙升。

    过去一年，全球城市涨幅排行榜中，前20位中大部分是中国的。

▲ 数据来源：莱坊、胡润研究院

   与楼市疯狂相伴的是货币放水。

  楼市疯狂，以及这几年P2P和金融监管的乱象，引发一个直接后果就是脱实向虚。

    衡量实体经济投资的一个指标——“民间投资”，遭遇断崖式下跌。

人们形容钱，往往用“热钱”来形容，钱是喜欢温度的东西，哪有热闹、哪里疯狂，它就往哪里去。

    故事讲到这里，还不算意外。经济低迷—货币宽松—楼市回暖—资产泡沫—脱实向虚，这是20年来不断重复的套路。

如果这就是故事的全部，那我们现在就可以散了，按老经验去应对就行。但这一次，出现了一个意外。

    在房价飞涨的同时，人民币汇率出现了大幅下跌，同时，外汇储备也大幅下降。

    这是从来没有过的。

    一边你的资产价格在蹭蹭蹭往上涨，一边你的购买力和外汇储备在咣咣咣往下跌。这是矛盾的两面。

    这个意外的出现，使得中国面临着一个从未有过的两难选择：保房价，还是保汇率？去年年中，围绕这个甚至掀起了一场激烈的讨论。

    一方面，如果想保汇率，那么货币就不能发行太多，货币越多越不值钱，汇率就会下降，因此货币政策应由宽松变为紧缩。而楼市跟货币超发密切相关，货币一旦紧缩，房价势必受到影响。虽然官方在挤泡沫，在出台限购政策，但绝不是想让房价下跌，只是让它不要涨得太快而已。不仅如此，货币紧缩，企业资金紧张，还会影响到整个经济的活力。

    另一方面，如果想保房价，那么货币宽松的情形还会持续，货币发行越多，就越不值钱，汇率还会下跌。

    历史上，有两个著名的案例。

    俄罗斯模式是保房价弃汇率，在乌克兰危机前后，汇率下跌了50%，资本大量外流，但房价稳住了，小有上涨。

    日本模式是保汇率弃房价，在上世纪90年代后，汇率变化不大，但房价下跌了一半以上。

    中国会如何选？大多人认为，房价事关中国全局、事关中国稳定、是优先选项。中国的资本市场尚未开放，汇率对全局的影响没那么大。从这点来说，汇率下行的走势还是大概率事件。

    事后来看，16年毫无疑问是保住了房价，但是牺牲了汇率。其核心逻辑在于稳增长政策放在首位，而房地产是稳增长的重要动力，因而要稳增长就得保房地产、保房地产就得保房价。

    这是我们遇到的第一个“意外”，高房价叠加上了货币贬值，它对我们的财富管理的既有经验造成了一个颠覆。

    但这还不是故事的全部，一件更让人意外的事加剧了这个矛盾。

04

  未来就是一连串意外

    上面我们梳理了曾经发生的一连串意外，包括——

    汇率反转下跌的意外

    特朗普加剧全球波动的意外

    身边的地缘风险剧增的意外

    从这一连串意外可以看到：

     1、我们越来越多地受到全球因素的影响，不管是汇率、特朗普现象还是地缘冲突。

     2、这种影响深入到了微观个人层面，不光是国家层面和宏观层面的影响。影响我们的钱包，影响我们的人生选择。

    归结一句话：波动和不确定性正成为时代主题。

    时代变了，身处的环境变了，故事的讲法变了，我们怎么办？任何只谈问题不谈解决方案的都是耍流氓。在这个全新的时代、在这个剧烈变动的环境中，一定要有：全球化布局的思维。

    这是前面故事的一个自然延伸。中国与世界的关系正在发生改变。原来，基本是割裂的，先做好自己再去征服外界；现在，融为一体，彼此影响。

    更深层次的是，就像前面的故事所说，我们有一个共同的敌人：我们的环境越来越具有不确定性，以及，由不确定性引发的安全感问题。举着火把快速地穿过一个火药厂，你最后可能仍然活着，但你仍然是一个傻瓜。

    安全感成为这一代中国人的一个心结。雾霾、权力、教育……每一个人面对这些问题时都是弱小的。我们从哪里来？我们到哪里去？

    面对前面的问题，局限在一个区域中经常无解，有全球化布局的思维，就豁然开朗。

06

   选择即命运

    是否具有全球化布局的思维，将成为企业家阶层分野和命运分化的一个重要指标。这个指标的重要性就如：

    1992年你是否下海

    2002年你是否进入房地产

    2012年你是否转型互联网+

    每一次历史关口的选择都决定了此后的道路。选择比能力重要。今天，有没有全球化布局的思维将决定很多人的命运。

    有位朋友有个很有意思的观察，那些跨出自己区域的人，往往是最人类中最勇敢最有创造力的人，比如当年从印度来到硅谷的科技人才，当年飘洋过海从欧洲来到澳洲的移民。

    “他们换来了更好的生活，这样的生活也配得起他们曾经的努力和勇气。”