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2017-12-07
       天风证券 12 月6 日超长篇,117 页,大家参考。
  投资建议:认为腾讯(700,HK)布局领先(《PUBG》中国区PC独代,获得中国区手游改编权;《堡垒之夜》研发商Epic占股48.4%的股东),凭多年游戏积累及涵盖PC移动产品的赛马机制,及社交关系链的传播效应有望后来居上,进一步巩固游戏霸主地位,成为最大的受益者;网易(NTES,US)作为精品游戏研发商,推出《荒野生存》和《终结者2》取得先发流量优势,在需求、品质和时效寻求平衡,未来有望占有一席之地;中文传媒(600373,CN)旗下智明星通利用海外发行能力,借《Last Battlegroud Survival》获取流量红利;英伟达(NVDA,US)和雷蛇(1337,HK)将受益这轮内容驱动的游戏硬件升级浪潮;顺网科技(300113,CN)和联众(6899,HK)参投的网鱼网咖也将受益线下娱乐场景的复苏;欢聚时代(YY,US)旗下虎牙直播受益游戏流量的剧增带来变现潜力;网易(NTES,US)旗下UU加速器和迅游科技(300467,CN)的游戏加速业务也将受益于PC端游戏的火爆。阅文集团(772,HK)丰富IP储备叠加优秀开发能力有望成为“小漫威”。
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2017-12-8 16:53:21
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