总觉得SML与CML有着千丝万缕的联系～～～  而且个人认为两者在本质上没有显著的差别（坐标姑且不论  不反应本质问题 只看作数学上的一个变换）

   理由如下：
      设CML中，投资于有效市场组合的比例为x，则有
      CML：E(Ri)=Rf+[(Rm-Rf)/V(m)]*V(i)=Rf+x(Rm-Rf)   其中V(m)表示市场组合的标准差，V(i)表示无风险资产与市场有效组合形成的资产组合的标准差， 显然x=V(i)/V(m)
     而SML：E(Ri)=Rf+B(Rm-Rf)  B为贝塔值。

    形式上的如此相似性  是不是说明一个问题  即任何单一证券其实都可以由一个无风险资产与市场有效组合形成的投资组合来表示， 即当x=B时，投资组合的贝塔值就等于单一证券的贝塔值   我看不出这两者间有啥区别  还望高手解答～～～