看信用风险快晕了,问个笨问题:
对于call和put,in the money 和out of the money具体指的是执行价X与市场价S谁大谁小?
at the money我知道是两者相等.
谢谢.
谢谢二楼的回答,继续诚心求教:
如果从买方角度看,
call: S>X in the money S<X out of the money
put: S<X in the money S>X out of the money
那为什么对于equity default swap, 说它closely resmebles a deep out of the money put?不是应该当S降到一定价格以下才拿到补贴的吗?那应该是in the money put喽?
equity default swap是股票价值下降到一个特定价格（类似CDS里的DEFAULT发生)才有价值，所以跟PUT option的payoff类似。
in the or out of money是针对购买时（或者现在）马上执行的话，是否能拿钱。一般来说，EQUITY default swap的underlying ASSET的现价（比如说S=20）肯定是要高于DEFAULT VALUE的触发价格（比如说X=10）很高的。因为是PUT，而且S>X所以是DEEP OUT OF MONEY.
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