请教FRM一题~~~~多谢

seaskybaby

1447

收藏 2009-11-20

一项资产的年分红率是10%，那么还有6个月到期的多头远期合约的delta是多少？？？

A、0.95 B、1 C、1.05 D、无法计算

我觉得是exp[ 0.5*(r-y) ]

既然无风险利率没告诉我们，应该是无法计算啊

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路西菲尔

2009-11-20 02:08:32

exp-0.5*y=.95 答案是A

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purpleye

2009-11-20 04:31:42

Why is the answer 0.95?

The VALUE of a forward = S - K*EXP[(-r)(T)]
delta = d value / d S
So delta is 1.

Please correct me if I am wrong, thanks!

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wendyriver

2009-11-20 04:40:00

S*EXP(-qt)-K*EXP(-rt) . so delta=EXP(-qt)

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capm

2009-11-20 09:27:02

Forward of dividend paying stocks is given by
F= S *exp(-qT) - K*exp(-rT)
Delta is dF/dS = exp(-qT) = 0.95
Think of delta is the hedge ratio and we need only 0.95 of stocks to hedge the forward.

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