询问r*和r各自代表什么

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收藏 2009-11-24

在handbook的第二部分中关于衍生品，有两个名词，一个是r*，一个是r，前面章节把它定义为外国无风险利率，后面又把它称为资产收益率，并且有r*<r，Ft>St。想请问大家，这里的r和r各自代表什么？谢谢

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2009-11-24 17:47:51

r是现价St度量所用的货币的无风险利率，而r*是相应的St的红利率或者外币的利率，一般现价和远期价格之间具有关系：Ft=St*exp(r-r*),所以当r*<r时，有Ft>St

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2009-11-24 19:01:17

R*是收益率，没有星号的R是无风险利率。 BS模型里面不考虑R*

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2009-11-24 19:32:28

谢谢楼上两位

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