下部：熊市

第一章：大盘震荡之混战计

19、第十九计：虎口拔牙

底部的实战技法要遵循“四到位”与“四突破”的投资原则。

“四到位”指：①成交量的萎缩到位——成交量与股价之间形成明显的底背离走势时，才能说明成交量调整到位。②股指的调整到位——可以通过波浪理论或黄金分割率进行测算，但在弱势调整中，只能通过观察市场做空能量进行估算。③技术指标的超卖到位——根据多种指标在同一时期中在月线、周线、日线上同时发生底背离进行综合研判。④热点冷却到位——前期主流板块的成功探底，也有助于调整行情的早日结束。

“四突破”指是：①指数对均线系统的突破——指数突破大盘的5日、10日、20日、60日等多条移动平均线时，投资者可以重点关注和选择一些优质的个股。②成交量对均线系统的突破——对成交量的均线设置为三条，分别是6日、12日、24日移动平均成交量。当成交量突破这些均线系统的压制时，可以积极介入个股的炒作。③热点的突破——热点须符合以下特点：具有一定市场号召力和资金凝聚力，并且能有效激发和带动市场人气；热点行情具有向纵深发展的动能和可持续上涨的潜力；热点板块具有便于大规模主流资金进出的流通容量；热点行情具有持续时间长，不会过早分化和频繁切换等特点。④技术指标的突破——随机指标的K值小于20,D值均小于20时形成的黄金交叉突破走势。趋向指标DMI中的+DI向上突破-DI。相对强弱指标RSI指标的短期线RSI在20以下的水平，由下往上突破长期的RSI时。威廉变异离散量WVAD指标的5天均线由下往上突破21天WVAD均线等等。

20、第二十计：趁虚而入

此计的关键在于时机的把握。尽管中国股市往往仰政策之鼻息，但股市由“牛”转“熊”也很少一蹴而就。比如，今年5月30日上调印花税后，股市刷新了单日震荡的记录，但牛市局面依旧。此时，可趁浑水摸鱼，搞点短线投资。

21、第二十一计：金蝉脱壳

在股市低迷时，要想办法及时脱身，可采用下档摊平的操作方法，即买进股票后股价下跌一段时间后，投资人以低价再买进一些以便匀低成本，可逐次平均买进摊平、加倍买进摊平或加倍卖出摊平。具体选择哪种方式，要据行情而定。

22、第二十二计：瓮中捉鳖

不论是吃进还是减仓，都要锁定目标。其大致的原则是：买入谨慎，卖出果断。购买时首选低价股，次选选横盘整理时间较长的个股；连续两三日跌停即抛。

23、第二十三计：远交近攻

跌市初要快速斩仓，并且趁反弹时迅速卖出，才能防止投资损失的进一步扩大。跌市已近尾声时，也可做空卖出或补仓卖出，可适当补仓后降低成本，等待行情回暖时再逢高卖出。

24、第二十四计：我信我选

有一位股民说得好：中国的股市同等于中国的传销, 聪明人骗糊涂人的钱——先将你骗进来, 然后套住, 最后宰割。例如，可以参考专家的点评，但切忌被所谓的“高手”蒙蔽了双眼，相信自己，永远是对的；可以听别人的建议，但心动也不宜行动这是股市的铁律。

第二章：大盘徘徊之并战计

25、第二十五计：偷梁换柱

近日，股票暴跌后，可将今年累计涨幅三倍的品种或流通盘超过2.5亿元，换手超过300％的个股均宜尽早出局，换成今年涨幅不大，股价低于15元的股票。

要防止那些看空国内股市，希望借政府调控之际暗地里捡回散户廉价斩仓的筹码的假道伐虢者。

26、第二十六计：相时而动

炒股除了要选好股票外，还要把握好最佳时机——大盘企稳并重新上行时建仓最好。例如，在大盘走稳的前提下，大盘攻击30日均线，可尝试建小的仓位，如果能站稳并持续上攻则可加仓；业绩有良好预期的个股可在个股技术面形成多头时建仓，到报告发布前几天涨势减缓或开始下调时出货；大比例的股本分割（包括送红和转增）可能会带来10%以上的涨幅，在方案公布前后可建仓或平仓等等。

27、第二十七计：见好就收

对于中长线利空的行业，只出不进：缝阳线、股指反弹、阻力位上放量、个股反弹至30天中线等均可出手。控制风险的卖出技巧是指：止损、止平。

止损的方法：（1）技术指标止损法主要包括：①股价跌穿10日，30日或125日移动平均线；②股价下穿布林线的上轨线；③MACD出现绿色柱状线，MACD形成死叉时；④SAR向下跌破转向点时；⑤长中短期威廉指标全部高于-20时；⑥当WVAD的5天线下穿WVAD的21天线时；⑦当20天PSY移动平均线大于0.53时，PSY的5天移动平均线下穿PSY的20天移动平均线；⑧随机指标的J值向下穿破100时止损。（2）损失程度止损法：比较适合于当投资者的持股已经亏损，但目前亏损幅度不大，而且股价将来有可能继续深跌时。（3）趋势形态止损法：①股价跌穿趋势线的切线；②股价下穿头肩顶或圆弧顶等头部形态的颈线位；③股价跌穿上升通道的下轨；④股价跌穿跳空缺口的边缘。

28、第二十八计：围点打援

补仓是被套牢后的一种被动应变策略，它本身不是一个解套的好办法，但在某些特定情况下它是最合适的方法。但要记住熊市初期、大盘未企稳、弱势股、前期暴涨过的超级黑马不能补仓。现价比买入价低２０%～３０%以上，甚至有的股价被夭斩时，可考虑补仓；在指数位于相对低位或刚刚向上反转时，上涨的潜力巨大，下跌的可能最小，补仓较为安全。而前期暴涨过的超级黑马下跌周期长，往往深跌后还能深跌，摊平这类股，只会越补越套，而且越套越深，最终将身陷泥潭。

29、第二十九计：反戈一击

股市反弹是解套的一个权宜之计。绝大多数报复性反弹会在某一重要位置遇阻回落，当反弹接近阻力位时，要提高警惕，踏空的投资者不能随意追涨，获利的投资者要及时获利了结；不能选择有投资价值但股性迟钝的蓝筹类个股或低价的大盘指标股，要注意选择流通盘较小、股性活跃的投机类个股；不能选择成交量过于稀少的冷门股。若成交量放大，表明主力已经出动，这时跟进胜算较大。

另外，还要注意以下几点：①估算风险收益比率：当个股反弹的风险远远大于收益时，不能轻易抢反弹；②趋势不明时不参与反弹，坚持安全第一、盈利第二的原则，一定要设置止损位，当股价到达预定价位时应立即果断卖出；③不宜满仓操作。在弱市中抢反弹，要根据市场环境因素，选择适当的资金投入比例，贸然重仓或满仓参与反弹，是不合时宜的。

30、第三十计：快马一鞭

大盘长期探底徘徊，不少个股在经过长期持续的下跌调整过程后,开始孕育了较大的反弹动能。准确捕捉到个股的筑底反弹信号是短线操作中的真功夫：①成交量信号——若个股的成交量已萎缩至其年内最大成交量的二十分之一或大涨行情的十分之一左右,而且其成交量已持续数个交易日持续低迷,则股价已处于跌无可跌的境地。②日K线组合信号——如果个股在长期下跌后日K线组合跌势见缓并逐步走平或小幅上翘,小阳线明显增多,成交量也开始温和放大,此时就是空方优势衰减、多方力量增强的表现,意味着后市行情的主动权将会逐渐被多方掌控。③技术指标超卖信号——如果大部分指标均处于严重超卖状态,一些指标如KDJ、RSI、OBV等也出现明显的底背离、极度钝化或底部金叉信号,这意味着个股的反弹也是一触即发,这样的超卖信号发出的越多,个股的反弹可靠度就越高。

第三章：股指狂跌之败战计

31、第三十一计：破釜沉舟

当行情急剧下跌，投资者可以在低档时加码买进以匀低成本。如果资金宽裕，可以加倍或数倍买进以匀低成本。其先决条件是整个经济前途仍有希望。

32、第三十二计：太公钓鱼

股指大跌往往与股民的恐慌心理分不开。此时，不要破罐破摔或过于恐慌、后悔乃至自责，而要尽快摆脱“一朝被蛇咬，十年怕井绳”的心理阴影，要学会静观其变。不要盲目杀跌以急于挽回损失，更不要急于抢反弹，以免引火上身。

33、第三十三计：围魏救赵

投资者只要在这类个股的炒作中获取了丰厚利润，就等于是降低了被套股票的损失，也就等于是在为被套的股票解套如果假设投资者手中被套的股票就是赵国，而空仓的资金就是齐国的话，对投资者来说，最佳的选择并不是出兵赵国（即摊平原来被套的股票），而是选择更加有涨升潜力的个股买入（即相当于出兵魏国）。

34、第三十四计：回马枪

对于庄股，要十二分的警惕。因为庄家往往凭借其雄厚的资本，时不时唱一出苦肉计，牵着个股的鼻子走，那些散户如果跟进抢反弹，也许还没来得及平仓，便已遭遇滑铁卢了。建议股民仔细分析该股各种数据和信息，巧妙的反戈一击，也许能置之死地而后生。好在自2005年股权分置改革结束后，随着工行等蓝筹股的上市，这种庄家炒作、操控的行为在一定程度上得到了遏制。

35、第三十五计：连环计

在大盘处于下跌通道中，可以适当采用连环换股的方式减少损失。但如果手中持有套牢的股，应该采取坐等和斩仓方式，切不可急于换股。卖出手中持有的非主流热点的个股，买入目前属于主流热点板块的强势个股。当个股成交量过度放大，个股往往容易见顶回落，不宜换股。

换股不宜频繁。

36、第三十六计：走为上

出现以下情况时，可脱市：换手率达到其流通股的20%时，或日换手率连续三天超过10%，股价又在一个区间滞涨；5日线下穿10日线，就是一个最好的卖点；倘5日线又下穿了10均线，说明上升趋势已经破坏，是第二个卖点；当5日线下穿了30日线，应当立即出手。另外，还可参考RSI强弱指标、MACD平滑移动平均线等作出判断。