想做四只银行股的协整关系检验，已经用EG检验出其中两只有协整关系，并且都是一阶单整的时间序列。但是用jj检验出来不管选择哪种情况都是显示一个协整关系都没有？甚至删掉一个或两个变量以后P值还是巨大无比。。。是哪里出了问题呀？求好人解答！！
Date: 03/30/18   Time: 13:50                               
Sample (adjusted): 4 245                               
Included observations: 242 after adjustments                               
Trend assumption: Linear deterministic trend                               
Series: SERIES10 SERIES02 SERIES04 SERIES08                                
Lags interval (in first differences): 1 to 1                               
                               
Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)                               
                               
Hypothesized                Trace        0.05       
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**
                               
None         0.062976         27.71240         47.85613         0.8259
At most 1         0.034987         11.97116         29.79707         0.9329
At most 2         0.013343         3.352526         15.49471         0.9486
At most 3         0.000421         0.101875         3.841466         0.7496
                               
Trace test indicates no cointegration at the 0.05 level                               
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level                               
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                               
                               
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)                               
                               
Hypothesized                Max-Eigen        0.05       
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**
                               
None         0.062976         15.74124         27.58434         0.6876
At most 1         0.034987         8.618631         21.13162         0.8619
At most 2         0.013343         3.250651         14.26460         0.9286
At most 3         0.000421         0.101875         3.841466         0.7496
                               
Max-eigenvalue test indicates no cointegration at the 0.05 level                               
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level                               
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                               
                               
Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I):                                
                               
SERIES10        SERIES02        SERIES04        SERIES08       
-0.356763        -0.612895        -6.228647         16.92318       
7.948608        -0.787129         1.168540        -6.568790       
-3.762641         0.290024         6.470441         2.027615       
3.868560        -0.044729        -8.404063         1.521692       
                               
                               
Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha):                                
                               
D(SERIES10)        -0.008716        -0.009799        -0.000902         0.000666
D(SERIES02)         0.029062        -0.034285        -0.025420         0.005087
D(SERIES04)        -0.001248        -0.005761        -0.001308        -0.000113
D(SERIES08)        -0.005525        -0.002553        -0.002367         2.72E-05
                               
                               
1 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         1376.227       
                               
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                               
SERIES10        SERIES02        SERIES04        SERIES08       
1.000000         1.717931         17.45876        -47.43530       
         (0.49987)         (8.03720)         (12.1298)       
                               
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                               
D(SERIES10)         0.003109                       
         (0.00164)                       
D(SERIES02)        -0.010368                       
         (0.00917)                       
D(SERIES04)         0.000445                       
         (0.00078)                       
D(SERIES08)         0.001971                       
         (0.00076)                       
                               
                               
2 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         1380.537       
                               
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                               
SERIES10        SERIES02        SERIES04        SERIES08       
1.000000         0.000000         1.090531        -3.366670       
                 (0.62634)         (0.61511)       
0.000000         1.000000         9.527874        -25.65215       
                 (4.34812)         (4.27015)       
                               
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                               
D(SERIES10)        -0.074781         0.013055               
         (0.03623)         (0.00454)               
D(SERIES02)        -0.282888         0.009175               
         (0.20385)         (0.02556)               
D(SERIES04)        -0.045348         0.005300               
         (0.01716)         (0.00215)               
D(SERIES08)        -0.018318         0.005395               
         (0.01683)         (0.00211)               
                               
                               
3 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         1382.162       
                               
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                               
SERIES10        SERIES02        SERIES04        SERIES08       
1.000000         0.000000         0.000000        -2.919839       
                         (0.38508)       
0.000000         1.000000         0.000000        -21.74823       
                         (3.52264)       
0.000000         0.000000         1.000000        -0.409737       
                         (0.32987)       
                               
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                               
D(SERIES10)        -0.071387         0.012793         0.037000       
         (0.04008)         (0.00473)         (0.04124)       
D(SERIES02)        -0.187241         0.001802        -0.385561       
         (0.22502)         (0.02656)         (0.23155)       
D(SERIES04)        -0.040426         0.004920        -0.007423       
         (0.01896)         (0.00224)         (0.01951)       
D(SERIES08)        -0.009410         0.004709         0.016110       
         (0.01857)         (0.00219)         (0.01910)