通常是一样的（这个答案可能不太对，我好像看错问题了？）。

你用自己数据分你说的两种情况执行一下
看看结果又什么差别就知道了

从回归的样本量上来讲：回归的样本量不一样，分行业和分时间回归的样本要比加入行业年度控制变量的样本少很多。

从问题的角度来讲：感觉是不一样的问题，分年度和分行业回归，是想反映不同行业、年度关键变量回归系数的差异。而加入行业、年度控制变量更多的是控制行业、年度差异的影响后，关键变量对因变量是否还有影响。

既然是"分年度分行业回归"，你就不会（应该）包括或引入行业、年份控制变量！