我首先用ARIMA分解通货膨胀为预期通货膨胀、非预期通货膨胀。

然后，再将二者用GARCH预测出波动率。

放进各个时间段回归后，发现所有预期通货膨胀波动符号为正，非预期通货膨胀波动为负。

一般来说，波动应该会产生一个正向风险溢价的呀，目前结果和论文假设相反了。

文献关于这块的很少，不知道怎么解释好，或者非预期通货膨胀波动符号就是可以为负？或者大神推荐几篇类似结果的国内外文献吧，谢谢啦。