昨天阅读0.5小时，累计阅读420.5小时。

昨日阅读1小时，累计阅读169小时。

昨日读0.5小时  累计63小时

今天读了3小时，累计162小时

昨日阅读1小时，累计阅读28小时

今天学习和阅读约5小时，累计阅读约520小时。
学习和投资心得：
沪深300行业指数基金投资策略：
1、核心逻辑：根据沪深300指数对应的10条沪深300行业指数的择时指标来决定投多少比例的资金到沪深300指数基金。沪深300行业指数系列将沪深300指数300只样本股按行业分类标准分为10个行业，以各行业全部股票作为样本编制指数，形成10条沪深300行业指数，反映沪深300指数成份中不同行业公司股票的整体表现。
2、资金比例：每一个沪深300行业指数对应10%的权重，将资产的W*10%投资到沪深300指数基金，其中W为10条行业指数中择时指标显示为“持有”的行业的个数。例如：10条行业指数中，只有沪深300消费行业和沪深300医药行业的择时指标显示为“持有”这两个行业，其余8个行业均为“不持有”，此时，投资沪深300指数基金的资金比例为20%（2*10%）。
3、行业指数的择时指标：对于每一个沪深300行业指数运用双均线策略，即该行业价格指数（日内有实时行情）的M日短期均线价格≥N日中长期均线价格时（其中M<N），持有该行业，否则不持有该行业。对所有行业使用统一的[M,N]参数。例如：对于沪深300消费行业指数，2018年6月15日，5日短期均线价格为15972.87点，60日中长期均线价格为14547.95点，前者高于后者，因此持有沪深300消费行业指数。
4、调仓实施安排：每周五，如遇假期则顺延至下一个周五；如果本期的资金比例与上期相同，则不调仓。例如：2018年6月15日（周五），沪深300消费行业和沪深300医药行业的择时指标显示为“持有”，目标投资沪深300指数基金的资金比例为20%；而上个周五（2018年6月8日），沪深300消费行业和沪深300公用行业的择时指标显示为“持有”，目标投资沪深300指数基金的资金比例也为20%，这种情况下，组合不需要调仓。
业绩基准：沪深300全收益指数（H00300）。
5、择时指标均线参数选择：一般来说中长期均线参数N越大，线越平滑，但时滞越长；N太小了，噪声大，假信号多。使用2005年12月30日至2015年12月31日的日行情数据进行回测，回测过程中假定交易沪深300指数基金（回测中使用沪深300全收益指数（H00300）替代）的成本为0.25%，剩余现金投资于货币市场基金（回测中使用中证货币基金指数（H11025）替代），交易货币市场基金的交易成本为0.2%。短期均线的M取值范围为[5,10,15,20,30,40,50,60]，中长期均线的N取值范围为10-250，间隔为10。对M、N（M<N）各种搭配下策略的表现情况进行回测。从年化收益和年化超额收益来看，短期均线参数M确定的情况下，中长期均线参数N在100-150附近时，两个指标达到最大值；短期均线参数M越小，两个指标的最大值越大。
从年化波动率来看，短期均线参数M确定的情况下，中长期均线参数N越大，年化波动率越大；短期均线参数M越小，年化波动率水平越低。从跟踪沪深300全收益指数的年化跟踪误差来看，短期均线参数M确定的情况下，中长期均线参数N越大，年化跟踪误差越小，即越接近沪深300指数的表现；短期均线参数M越大，年化跟踪误差水平越低。从最大回撤来看，短期均线参数M确定的情况下，中长期均线参数N在100-150附近时，最大回撤达到最小值；短期均线参数M越大，最大回撤水平越高。从夏普比率（（年化收益率-无风险收益率）/年化波动率，本文未考虑无风险收益率）、卡玛率（年化收益率/最大回撤）这两个风险调整后收益指标来看，短期均线参数M确定的情况下，中长期均线参数N在100-150附近时，这两个指标达到最大值；短期均线参数M越小，这两个指标的最大值越大。从胜率来看，短期均线参数M与中长期均线参数N的差值越大胜率越高；在两个参数有较为明显差异的时候，胜率基本都在45%-46%左右。本文按照夏普比率、卡玛比率等比例加权的方式，计算加权指标，取指标值最高的一组[M,N]作为策略使用的参数。根据上述回测结果，取M=5，N=120。
6、策略回测表现：使用短期均线参数M=5，中长期均线参数N=120，对2005年12月20日至2018年6月15日以来的策略表现进行回测。策略自2005年12月30日至2018年6月15日以来的累计收益率为930.4%，年化20.50%，同期沪深300全收益指数的累计收益率为399.6%，年化13.72%；期间，策略最大回撤为34.57%，沪深300全收益指数最大回撤为72.04%。虽然部分年份策略较大幅度跑输沪深300指数，但是单年也取得了较高的收益，例如：2009年，策略超额收益为-40.15%，单策略本身的收益也高达57.32%。策略自2015年12月31日至2018年6月15日以来的累计收益率为11.97%，同期沪深300全收益指数的累计收益率为5.76%；期间，策略最大回撤为9.06%，沪深300全收益指数最大回撤为23.51%。
7、策略长期表现良好的奥秘：这个策略从较长期来看表现好于沪深300指数，且换手率并没有想象中的高，奥秘在于通过仓位控制降低了策略组合的最大回撤。价格从100元跌到50元，下跌了50%，但是从50元涨回100元却需要涨100%；如果对回撤做了有效控制，价格从100元跌到了75元，下跌了25%，但从75元涨回100元只需涨33.33%。
8、实操要点：
投资标的：场内投资者：$华夏300(SH510330)$ 和华夏快线货币 ETF（511650）；场外投资者工具：华夏沪深300ETF联接C类份额（005658）和华夏现金增利A（003003）理由：华夏沪深300ETF联接C类份额不收申购费，且持有满7天不收赎回费。
调仓日期：每个调仓日（例如：周五）下午2点30分以后，观察每一条沪深300行业指数M日均线（例如：M=5）与N日均线（例如：N=120）的大小关系，从而得出每条沪深300行业指数是否持有的信号，进一步计算持有沪深300指数基金的目标仓位，然后据此结合原有组合持仓比例计算调仓的金额和方向，但注意如果本周目标仓位与上周目标仓位相同，本周就不需要调仓；务必在3点收市之前提交交易指令；对于场外投资者也请务必使用基金转换的方式进行仓位调整。

今天学习和阅读约5小时，累计阅读约520小时。
学习和投资心得：
沪深300行业指数基金投资策略：
1、核心逻辑：根据沪深300指数对应的10条沪深300行业指数的择时指标来决定投多少比例的资金到沪深300指数基金。沪深300行业指数系列将沪深300指数300只样本股按行业分类标准分为10个行业，以各行业全部股票作为样本编制指数，形成10条沪深300行业指数，反映沪深300指数成份中不同行业公司股票的整体表现。
2、资金比例：每一个沪深300行业指数对应10%的权重，将资产的W*10%投资到沪深300指数基金，其中W为10条行业指数中择时指标显示为“持有”的行业的个数。例如：10条行业指数中，只有沪深300消费行业和沪深300医药行业的择时指标显示为“持有”这两个行业，其余8个行业均为“不持有”，此时，投资沪深300指数基金的资金比例为20%（2*10%）。
3、行业指数的择时指标：对于每一个沪深300行业指数运用双均线策略，即该行业价格指数（日内有实时行情）的M日短期均线价格≥N日中长期均线价格时（其中M<N），持有该行业，否则不持有该行业。对所有行业使用统一的[M,N]参数。例如：对于沪深300消费行业指数，2018年6月15日，5日短期均线价格为15972.87点，60日中长期均线价格为14547.95点，前者高于后者，因此持有沪深300消费行业指数。
4、调仓实施安排：每周五，如遇假期则顺延至下一个周五；如果本期的资金比例与上期相同，则不调仓。例如：2018年6月15日（周五），沪深300消费行业和沪深300医药行业的择时指标显示为“持有”，目标投资沪深300指数基金的资金比例为20%；而上个周五（2018年6月8日），沪深300消费行业和沪深300公用行业的择时指标显示为“持有”，目标投资沪深300指数基金的资金比例也为20%，这种情况下，组合不需要调仓。
业绩基准：沪深300全收益指数（H00300）。
5、择时指标均线参数选择：一般来说中长期均线参数N越大，线越平滑，但时滞越长；N太小了，噪声大，假信号多。使用2005年12月30日至2015年12月31日的日行情数据进行回测，回测过程中假定交易沪深300指数基金（回测中使用沪深300全收益指数（H00300）替代）的成本为0.25%，剩余现金投资于货币市场基金（回测中使用中证货币基金指数（H11025）替代），交易货币市场基金的交易成本为0.2%。短期均线的M取值范围为[5,10,15,20,30,40,50,60]，中长期均线的N取值范围为10-250，间隔为10。对M、N（M<N）各种搭配下策略的表现情况进行回测。从年化收益和年化超额收益来看，短期均线参数M确定的情况下，中长期均线参数N在100-150附近时，两个指标达到最大值；短期均线参数M越小，两个指标的最大值越大。
从年化波动率来看，短期均线参数M确定的情况下，中长期均线参数N越大，年化波动率越大；短期均线参数M越小，年化波动率水平越低。从跟踪沪深300全收益指数的年化跟踪误差来看，短期均线参数M确定的情况下，中长期均线参数N越大，年化跟踪误差越小，即越接近沪深300指数的表现；短期均线参数M越大，年化跟踪误差水平越低。从最大回撤来看，短期均线参数M确定的情况下，中长期均线参数N在100-150附近时，最大回撤达到最小值；短期均线参数M越大，最大回撤水平越高。从夏普比率（（年化收益率-无风险收益率）/年化波动率，本文未考虑无风险收益率）、卡玛率（年化收益率/最大回撤）这两个风险调整后收益指标来看，短期均线参数M确定的情况下，中长期均线参数N在100-150附近时，这两个指标达到最大值；短期均线参数M越小，这两个指标的最大值越大。从胜率来看，短期均线参数M与中长期均线参数N的差值越大胜率越高；在两个参数有较为明显差异的时候，胜率基本都在45%-46%左右。本文按照夏普比率、卡玛比率等比例加权的方式，计算加权指标，取指标值最高的一组[M,N]作为策略使用的参数。根据上述回测结果，取M=5，N=120。
6、策略回测表现：使用短期均线参数M=5，中长期均线参数N=120，对2005年12月20日至2018年6月15日以来的策略表现进行回测。策略自2005年12月30日至2018年6月15日以来的累计收益率为930.4%，年化20.50%，同期沪深300全收益指数的累计收益率为399.6%，年化13.72%；期间，策略最大回撤为34.57%，沪深300全收益指数最大回撤为72.04%。虽然部分年份策略较大幅度跑输沪深300指数，但是单年也取得了较高的收益，例如：2009年，策略超额收益为-40.15%，单策略本身的收益也高达57.32%。策略自2015年12月31日至2018年6月15日以来的累计收益率为11.97%，同期沪深300全收益指数的累计收益率为5.76%；期间，策略最大回撤为9.06%，沪深300全收益指数最大回撤为23.51%。
7、策略长期表现良好的奥秘：这个策略从较长期来看表现好于沪深300指数，且换手率并没有想象中的高，奥秘在于通过仓位控制降低了策略组合的最大回撤。价格从100元跌到50元，下跌了50%，但是从50元涨回100元却需要涨100%；如果对回撤做了有效控制，价格从100元跌到了75元，下跌了25%，但从75元涨回100元只需涨33.33%。
8、实操要点：
投资标的：场内投资者：$华夏300(SH510330)$ 和华夏快线货币 ETF（511650）；场外投资者工具：华夏沪深300ETF联接C类份额（005658）和华夏现金增利A（003003）理由：华夏沪深300ETF联接C类份额不收申购费，且持有满7天不收赎回费。
调仓日期：每个调仓日（例如：周五）下午2点30分以后，观察每一条沪深300行业指数M日均线（例如：M=5）与N日均线（例如：N=120）的大小关系，从而得出每条沪深300行业指数是否持有的信号，进一步计算持有沪深300指数基金的目标仓位，然后据此结合原有组合持仓比例计算调仓的金额和方向，但注意如果本周目标仓位与上周目标仓位相同，本周就不需要调仓；务必在3点收市之前提交交易指令；对于场外投资者也请务必使用基金转换的方式进行仓位调整。

昨日阅读1小时，累积阅读208小时

昨日阅读1小时，累计阅读173小时。

昨日阅读1小时，累计阅读84小时

昨日阅读1小时，累计阅读307小时。

昨日阅读0.5小时，累计阅读250.5小时

昨日阅读2小时，累计阅读302小时

昨日阅读1小时，总阅读545小时

昨日阅读2小时，累计阅读280时

昨日阅读1小时，累计阅读100小时。

昨日阅读3小时，累计阅读360小时      
挑战第一百一十五天   读13页书，完成当日目标

昨日阅读1小时，累计阅读80小时。

1.今天你阅读到的有价值的全文内容链接

《聪明的投资者》第1-3章

2.今天你阅读到的有价值的内容段落摘录

在许多情况下，投机是非理性的，尤其是以下三种情况：（1）意识不到自己的投机行为；（2）缺乏足够的知识和技巧，严重投机；（3）动用比你能承受的损失更多的资金。

某一行业显而易见的增长前景，并不一定会为投资者带来显而易见的利润。

在介入之前，首先要确定自己是熟悉这一领域的。

我们不鼓励“战胜市场”和“挑选赢家”的做法。

聪明的投资者绝不能只靠过去的推测来预测未来。

3.今天你阅读到的有价值信息的自我思考点评感想

散户刚开始炒股时，一般都是从技术分析开始，特别在中国，甚至看不起搞价值投资的人，觉得他们都是老学究、榆木疙瘩。事实上很多价值投资者，对技术分析是很有研究的。像邱国鹭，他对技术分析的研究比散户要深入的多得多，让专门的团队(都是精英中的精英)对各种指标进行过回测分析。当然他研究的结果就是更加的坚定了自己价值投资，买便宜的好公司的理念。

格雷厄姆对投机或者技术分析有多深的研究还不清楚，他只是在建议读者拿出越少越好的资金去开一个账户，试试运气。

前三章大部分还是一些投资理念的介绍，历史走势的回测分析，这部分内容在《共同基金常识》中已经看过很多，期待接下来能看到更多新鲜的内容。

今日第27天，阅读1小时，累计阅读49小时。其中缺席4天。

昨日阅读1.5小时，累计55.5小时

https://bbs.pinggu.org/thread-5128209-1-1.html

开始阅读John-Gottman《人的七张面孔》

沟通邀请(bid)——完美人际关系的起点

幽默、感性地解决争吵十分重要,它能避免冲突继续恶化,加深双方的了解。
在争吵过程中,不逃避问题,积极地解决问题,可以顺利结束争吵,修复受伤的感情,建立对彼此的正面认识。这种沟通交流的方式需要慢慢修炼,需要在日常千万次的情感沟通中正确处理对方的“沟通邀请”才可获得。

研究表明,不能恰当回应沟通邀请的人同他人的争执也比普通人多。因为很多情况下,只要他们意识到对方的情感需求,争执往往不会发生。生活中,很多争执都是因误解和疏离而产生。

分析发现,能正确提出沟通邀请并对他人沟通邀请作出积极回应的人,在处理各种人际关系时会得心应手、游刃有余。

----------------分割线-------------
MIT video 0.5h

昨日1.5h

累计55.5h

昨日阅读3小时，累积阅读123小时

6月第21天
昨日阅读1小时，累计阅读276小时

昨天阅读1小时，共阅读163小时.

上午阅读100分钟，今年累计242小时，今天找了关于，冲动，潜意识，主意识，习惯，意志等一系列知识，明白了为什么每过一阵就会意志软弱而做了错误交易以及做了个长期计划改善这个问题。