类风投企业“搭车”借壳 快速退出

随着资本市场的活跃,诸多案例表明,一些类似VC(风投)的投资企业（简称“类风投企业”）闯出了新的退出方式,即通过推动所投企业“借壳”或被并购方式来实现退出。而且不少类风投公司是临阵入局,从而进一步缩短了投资周期。


“搭车”ST东碳重组

紫薇地产借壳ST东碳就是一个典型案例。在被一并打包上市的资产中,湘晖股份、华鸿财信、瑞庆科技、正阳富时四家类风投企业持有的湘晖置业100%股权也将注入ST东碳。相关资产购入预案显示,湘晖置业仅在2009年内便进行了两次股权变更和两次增资,相关投资企业也随之得以“潜伏”。

湘晖置业最初是由两自然人股东江发明和周江军创立。2009年4月,原自然人股东周江军将全部股权转让给自然人黎斌,同时湘晖置业引入新的投资方湘晖股份、华鸿财信。江发明及新增股东湘晖股份、华鸿财信、黎斌以货币方式对湘晖置业进行增资,湘晖置业的注册资本变更为3000万元。2009年9月24日,湘晖股份与正阳富时签署股权转让协议,湘晖股份将其所持湘晖置业1.376%股权转让给正阳富时;同日,江发明、黎斌分别与瑞庆科技签署股权移交协议,江发明以其所持湘晖置业15%股权对外投资,投入瑞庆科技;黎斌以其所持湘晖置业10%股权对外投资,投入瑞庆科技。值得注意的是,江发明和黎斌分别为瑞庆科技的第一大和第二大股东,持股分别为51%和29%。次日,也就是2009年9月25日,湘晖股份、华鸿财信、瑞庆科技、正阳富时按持股比例同等对湘晖置业进行增资。湘晖股份以所持重庆江山多娇96.56%的股权评估作价2.33亿元,正阳富时以所持重庆江山多娇的3.44%的股权评估作价829.25万元,华鸿财信以现金增资2亿元增持湘晖置业700万股股权,瑞庆科技以现金增资1.42亿元增持湘晖置业500万股股权。自此,湘晖置业注册资本变为5000万元。

　　值得注意的是,湘晖置业自2008年成立以来,并未独立操作过任何房地产经营业务,仅因为2009年9月25日的增资扩股持有了重庆江山多娇房地产开发公司的100%股权。

　　显然,若湘晖置业完成借壳ST东碳得以成功上市,2009年才成为湘晖置业股东的几家公司便有机会在最短时间内得以脱身退出,并从中获得丰厚收益。

　　快速入股借壳者

　　除ST东碳外,经金科集团借壳ST东源之前,也有投资公司以财务投资人的身份入股该公司。