本人毕业论文为投资者情绪对美国股市收益率的影响，在阅读了baker与wurgler的2006和2007发表的文章之后，六个原始变量需要分别于宏观经济变量回归取残差以消除宏观影响，在原文中有这句话，求问是不是要与同期滞后十二个月的宏观经济变量数据做回归？
consdur:Nominal durables consumption; we provide monthly data here; the orthogonalized index uses growth in the real value over the t-12 real value.
初次接触行为金融，麻烦大家帮忙。重点在于over the t-12 real value是不是与同期上一年的宏观经济变量数据回归