1. .关于vega，我是直接从书上抄的，没有实际推导，因为数学知识不够，也没时间深究。我的疑问是vega是将N(d1)，N(d2)直接代入到bsm的定价公式中，然后对sigma求导得到的吗？ 是的，就是一个普通的函数求导问题，你拿一张纸一支笔自己就可以导出来，并不难

2. 关于分红，您说的非常对，我不加是因为我不知道这个值该怎么算。是要根据过往每年的分红金额，计算连续复利下的每年分红率，然后再把这几年的分红率求均值吗？一般做法是利用put-call parity.即相同到期日相同strike的欧式买卖权之间存在C-P=S0exp(-d*T)-Kexp(-r*T). 其中C和P是call和put的价格，S0是当前股价，T是到期时间，r是无风险利率，d是未来的隐含分红率。你发现除了d以外的其他参数你都知道，所以你就能得到d的值，然后用这个d值带入BS模型求出的隐含波动率应该更为准确。

考虑d也消除了put-call parity不hold造成的arbitrage。

谢谢分享

专业的!

都是高手，值得学习