核心：截至2018年10月底，市场上共成功发行10只旅游景区门票类ABS产品（2018年3单、含本单）。其中9单为交易所挂牌，此单扬州瘦西湖景区项目是银行间市场首单景区门票ABN，得到了交易商协会的大力支持；也为市场同类化产品提供参考复制！

门票类ABS现金流预测时尽量聘请专业的资产评估机构做现金流预测，例如这个案例聘请了北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）

一、发行基本情况

发起机构：扬州瘦西湖旅游发展集团有限公司

发起机构所在类别：第二类企业

发行载体管理机构：长安国际信托股份有限公司

债务融资工具名称：扬州瘦西湖旅游发展集团有限公司2018年度第一期资产支持票据

品种：资产支持票据

主承销商：中信银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司

簿记管理人：中信银行股份有限公司

注册通知书文号：中市协注[2018]ABN40号

接受注册时间：2018 年 6 月 26 日

注册金额：22 亿元人民币

本期发行金额：22 亿元人民币

发行期限：3+3+3+3+3 年

二、相关机构

1信托当事人

资产支持票据信托委托人/委托人/原始权益人/发起机构/回售和赎回承诺人/瘦西湖旅发：系指扬州瘦西湖旅游发展集团有限公司。

资产支持票据信托受托人/受托人/长安信托：系指长安国际信托股份有限公司，以及任何允许的继任机构。

发行载体管理机构：系指长安国际信托股份有限公司。

中信银行/主承销商/簿记管理人：系指中信银行股份有限公司。

联席主承销商：系指中国民生银行股份有限公司。

保管银行：系指中信银行股份有限公司南京分行或“《保管协议》”允许的继任机构。

瘦西湖公园管理处：系指扬州市瘦西湖风景区管理处。

瘦西湖管委会：系指扬州市蜀冈-瘦西湖风景名胜区管理委员会。

上海清算所：系指银行间市场清算所股份有限公司。

北金所：系指北京金融资产交易所有限公司。

评级机构/联合资信：系指联合资信评估有限公司。

法律顾问：系指北京市竞天公诚律师事务所。

评估机构/：系指北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）

会计师：系经“受托人”委托为“信托”提供跟踪审计的审计机构。

同业拆借中心：系指全国银行间同业拆借中心。

银监会：系指中国银行保险监督管理委员会。

人民银行：系指中国人民银行。

交易商协会：系指中国银行间市场交易商协会。

三、基础资产

景区政府文件：系指《国务院批转建设部关于审定第二批国家重点风景名胜区报告额通知》（国发[1988]51 号）、《住房城乡建设部关于蜀冈-瘦西湖风景名胜区总体规划的函》（建城函[2017]234 号）、《加快推进蜀冈-瘦西湖风景名胜区建设专题办公会议纪要》（中共扬州市委办公会议纪要[2006]17 号）、《关于调整和明确市园林局与蜀冈-瘦西湖景区相关管理事项的会议纪 要》（扬州市人民政府专题会议纪要第 126 期）、《关于同意调整扬州市瘦西湖风景区管理处隶属关系的批复》（扬编办[2012]208 号）、《关于委托扬 州瘦西湖旅游发展有限责任公司经营瘦西湖公园的通知》（[2009]2 号）、《关于将瘦西湖风景区经营收入成本划归扬州瘦西湖旅游发展有限责任公司的通知》 （[2009]6 号）、 《关于调整瘦西湖景区门票价格的通知》 （扬价服[2012]99号）、《中共扬州市委扬州市人民政府关于更好服务游客建设宜游城市的意 见》（扬发[2017]3 号）、《关于同意扬州瘦西湖旅游发展集团有限公司注册发行资产支持票据的批复》（编号【扬景管[2017]135 号】）等确认瘦西湖风景区的设立、存续、经营管理以及瘦西湖旅发有权以瘦西湖风景区门票收入注册发行资产支持票据产品的政府文件。

瘦西湖景区：系指蜀冈-瘦西湖风景名胜区项下的瘦西湖风景区景点。

入园凭证：系指在“特定期间”内，“瘦西湖景区”的特定化的可用于进入瘦西湖景区的扬州市瘦西湖风景区门票。为避免疑义，“交易文件”所指入园凭证不包括“瘦西湖景区”与其他景区的联票。“入园凭证”的特定化信息见“资产清单”。

门票收入：系指在特定期间，“瘦西湖公园管理处”按照扬州市物价局核准的“瘦西湖景区”门票价格向进入“瘦西湖景区”的游客收取“入园凭证”的票款，“瘦西湖公园管理处”需根据蜀冈-瘦西湖管委会出具的《关于同意扬州瘦西湖旅游发展集团有限公司注册发行资产支持票据的批复》等“景区政府文件”将收取的该等票款定期划付至“瘦西湖旅发”指定账户。

门票收益权:系指根据蜀冈-瘦西湖管委会出具的《关于委托扬州瘦西湖旅游 发展有限责任公司经营瘦西湖公园的通知》（[2009]2 号）、《关于将瘦西湖风景区经营收入成本划归扬州瘦西湖旅游发展有限责任公司的通知》 （[2009]6 号）及《关于同意扬州瘦西湖旅游发展集团有限公司注册发行资产 支持票据的批复》（扬景管[2017]135 号）等“景区政府文件”确定的， “委托人”享有的收取从“瘦西湖公园管理处”划付至“委托人”的“门票收入”的权利。

门票购买方：系指购买“入园凭证”需履行相应支付义务的游客。

基础资产：系指“委托人”享有的“特定期间”的“门票收益权”。“基础资产”的基本信息见“资产清单”。

资产清单：就“委托人”信托予“受托人”的“基础资产”而言，系指由“委托人”准备的、截至“初始起算日”（含该日）的、有关“基础资产”信息的一览表（该等信息的形式和内容应为“受托人”所接受，该一览表可为计算机文档或缩影胶片）。“资产清单”至少应载明的信息见“《信托合同》”附件一。

资产池：系指任一时点“基础资产”的总和。

资产保证：系指“委托人”在“《信托合同》”第 4.4 条中所做的关于“基础资产”在“初始起算日”和“信托生效日”的状况的全部陈述和保证。

质押现状：系指“基础资产”及其相关权利所涉及的在“信托设立日”前已存在的质押现状，具体以“《关于解除扬州市瘦西湖景区门票收费权现有质押的承诺函》”的说明为准。