远期是将未来交易的汇率在当期确定下来,以规避汇率波动的风险。
比如说,1月1日美元对欧元是1.5:1,你持有美元,在一个月后有一笔交易需要使用欧元。你害怕到时候美元跌到了1.7:1,但是现在又不愿意去提前兑换。于是你购买远期合约,约定在一个月后以1.6:1的价格购买欧元,从而将未来的汇率确定在了当期,因而规避了风险。
期货和远期本质上没有什么区别,只是标准化了。在交易所内交易,要交保证金之类的。
期权是一种选择权。还是上面那个例子,你为了规避风险,买了一种期权,交了一笔期权费。从而拥有了在一个月以1.6:1的价格购买欧元的权利,到期后你可以行使权利(比如汇率变成了1.8:1),也可以不行使(比如汇率变成了1:1,此时可以直接去市场上买,行使期权反而会亏)。
上面说的这种在确定的交易日拥有选择权的是欧式期权。还有一种美式期权,在到期日之前都拥有选择权。大概是因为欧洲人比较保守……