【名称及出版时间】：国金证券-云计算专题分析报告之一：云计算将是未来3-5年最值得期待的技术革命-100109.pdf
【来源】：国金证券
【文件格式】：PDF
【页数】：18
【内容提要】：
云计算专题研究报告的提出
„  云计算将未来 3-5 年全球范围内最值得期待的技术革命：信息通信时代的
今天，信息爆炸和信息泛滥日益成为经济可持续发展的阻碍，海量信息的
处理与金融危机下各企业对 IT 支出的谨慎之间的背离，云计算以其资源动
态分配、按需服务的设计理念，以低成本解决海量信息处理的独特魅力，
“云计算”的应运而生有客观上的其必然性。
„  云计算在中国迎来黄金十年发展周期：当前，中国正处于移动互联网发展
的初期、两化融合（工业化和信息化融合）政策讨论期，云计算概念刚刚
兴起，中国云计算需求空间到底有多呢？ 云计算对本土相关企业经营到底
有多大实质性影响呢？敬请关注我们的后续研究报告。
投资建议
„  投资思路：1）云计算将成为下一轮 IT行业增长周期的主要趋势；2）中国
云计算需求增长空间来自于传统 IT 架构的改造和转型、移动互联网爆发性
需求、传统工业的信息化普及与升级的持续增量需求，本土的系统集成商
和本土云计算平台提供商面临黄金的发展周期；3）我们长期看好优势系
统集成商：其主要原因在于中国两化融合过程其实质就是不同硬件、软件
实现系统集成和融合应用的过程，同时我们看好中国信息化推进从点到面
的全范围发展空间；4）我们认为本土云平台提供商（服务器、存储器和
基础软件、应用软件）具有后发优势，其主要原因云计算架构弱化了软硬
件平台差异，差异化的焦点集中在业务应用领域；这缩小了本土厂商与跨
国企业在底层软件和高端硬件的差距。
„  推荐组合：回顾中国新技术演进的历程，基本是演绎从系统集成向自主创
新的过程，在云计算主题投资主线下，投资策略如下：系统集成商（推荐
华胜天成、东华软件、东软集团，关注浪潮软件）→本土云平台商（推荐
浪潮信息、中国软件，关注中兴通讯、方正科技）→运维服务商（推荐鹏
博士、网宿）
国际云计算发展现状
„  计算机行业观点： 云计算将成为全球 IT 业恢复性增长背景和物联网方向
下的行业主要趋势
Ê  全球 IT业将进入恢复性增长阶段：Gartner报告显示 09年全球 IT支出
下降 5.2%，而进入 10 年全球 IT 支出预计增长 3.3%，国内 IT 业则从
下游行业的旺盛需求及软件外包的高速增长获得支撑；
Ê  云计算在物联网下率先取得突破：云计算不仅大大的提高了信息处理
能力，而且彻底改变了计算与存储的方式，便宜以及按需的计算能力
使云计算成为物联网的前奏“大脑”。Gartner 将其列为 2010 年的 10
大战略科技之首，认为将在 2-5年内成为市场主流；
Ê  IDC 预测，云计算相关 IT 支出 2012 年将达 423 亿美元，年复合增长
率 27.3%，超出云计算以外 IT 支出部分增速（5.3%）5 倍以上，在整
体 IT支出中占比也将从 4%上升至 9%。