求助09年真题一道

sdtalrq

1457

收藏 2010-01-16

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金程辅导班上老师留了个问题资本市场线上除无风险收益外任意两点收益率的相关性如何

说是09真题哪位高人给解释一下。。。。

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Godqhj 查看完整内容

对CML上的两点1和2，设市场组合的权重分别是w1和w2，则收益分别是 w1*Rm+(1-w1)*Rf和w2*Rm+(1-w2)*Rf，显然标准差是w1*S(Rm)和 w2*S(Rm) 协方差Cov( w1*Rm+(1-w1)*Rf , w2*Rm+(1-w2)*Rf) = w1*w2*Cov (Rm , Rm)=w1*w2*Var(Rm)，除以上面两个标准差就是相关系数=1

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Godqhj

2010-1-16 13:47:53

对CML上的两点1和2，设市场组合的权重分别是w1和w2，则收益分别是
w1*Rm+(1-w1)*Rf和w2*Rm+(1-w2)*Rf，显然标准差是w1*S(Rm)和 w2*S(Rm)

协方差Cov( w1*Rm+(1-w1)*Rf , w2*Rm+(1-w2)*Rf) = w1*w2*Cov (Rm , Rm)=w1*w2*Var(Rm)，除以上面两个标准差就是相关系数=1