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Equity部分从2019年开始进行了全部更新，章节由原来的一个变为四个，逻辑更加清晰，内容也有所扩充细化。本章节为equity investing的概述，内容不多，全部是以概念性介绍为主。考生需要掌握的内容如下：

1. Equity在portfolio中发挥的作用总共有四个：capital appreciation, dividend income, portfolio diversification, inflation hedge。

2. 对equity universe进行的分类标准有：by size and style, by geography, by economic activity, equity index and benchmark。

3. Equity portfolio的收入来源有：dividend income, covered call, cash-covered put, securities lending income;

4. Equity portfolio的成本来源有：management fees, performance fees, administration fees, marketing costs, trading costs。

5. 股东主动参与(shareholder engagement)带来的益处和局限性分别有哪些。

6. 决定选择passive 或active investing的影响因素：对市场有效性的认同程度、跑赢基准的信心、狭义或广义基准的选择、客户的特别要求、风险与成本的考量、税收规划。