欧巴马铁腕金改
金融业震撼
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2010-01-23
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工商时报

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【记者吴慧珍／综合外电报导】



　美国总统欧巴马周四发动可能是自1930年代以来最大的金融改革行动，宣布将限制金融业的自营交易，为金融界投下震撼弹。欧巴马将之称为「伏克尔法则」。


　专家预测，此一改革可能会使得高盛等大型业者恐因此产生结构性剧变。学界则认为欧巴马此招未必能强化美国金融体系安全；更有政坛人士直指欧巴马对金融业下重手，纯为转移民主党麻州补选落败的注意力。


　欧巴马公布这项最新金融改革计画时，矢言绝不再让美国纳税人沦为被「大到不能倒」银行挟持的人质。欧巴马政府大撒国库银弹援救华尔街招致民意不满，使得他上台甫满周年声望就跌破5成，本周麻州参议员补选民主党痛失席位，更给了欧巴马政府当头棒喝，不得不针对最顾人怨的金融政策大加改革力挽民心。


　欧巴马政府宣布限缩金融机构规模和自营交易业务的计画后，美股重挫，华尔街大型银行的股价更是应声下挫，反倒是地区性银行股价扬升。


　白宫祭出的计画是要求吸收客户存款的商业银行不得进行自营商交易，也不得拥有、投资对冲基金或私募基金，或是向这类业者提供咨询服务。此外，白宫还拟将1994年以来，单一银行保险存款在全美所占比例不得超过10％的规定，扩大到非保险存款及其它资产。


　美国官员指出，此计画一旦付诸实施，摩根大通和美国银行等金融巨擘将被迫选择经营方向，即在商业银行和自营商交易之间择一为之。换言之，高盛集团或摩根大通等华尔街巨子可能被迫出脱旗下的私募基金业务，也须停止四处收购。据悉摩根大通有意将私募基金One Equity Partners脱手。


　高盛去年76％的营收来自自营交易和资本投资，而摩根大通去年资本投资营收达98亿美元，占整体营收的9.8％。


　欧巴马的约束金融业的计画，产官学界有人叫好，但也有人不以为然。


　目前任职华府智库布鲁金斯研究所的前白宫经济学家贝利指出，政府极力管制的风险活动可能会转向非银行的大型金融机构，整体金融系统并未因此更加趋吉避凶。且银行反而会对高风险借贷人宽松银根，以弥补无法从事自营交易的损失，进而威胁联邦安全网。共和党国会议员对此新法反应冷淡，但似乎也无抵制之意。也有人批评白宫此举系为转移民主党麻州败选焦点。


　与此同时，国际间对此一计画给予肯定，英国与法国当局表示支持欧巴马此一计画。