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 学习内容:
学习内容:
今天开始我将开始学习沪深股通持股市值最大的100支股票,每天学习一支个股,至少读一篇深度研报,尽量覆盖到该个股的基本面。有兴趣的同学可以跟我一起学习。鉴于过程中持股市值及排名可能有所变化,现在先选取沪深股通排名前50的个股做下记录,等这50只个股学习完成之后,我们再依据最新的数据筛选后续的50只个股。
今天学习长江电力
学习笔记:
| 长江电力 1、装机量提升,全球水电行业迎黄金时代
 2、高分红高股息率
 3、国际业务扩展
 4、主要水电站:三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝
 5、毛利率61%,净利率44%
 6、目前全世界在建的水电工程,包括大中型及小微型,超过一半由中国水电开发队伍来承建;世界前二十水电站中11 个位于中国,在建的白鹤滩水电站将会成为全球第一大水电站。。。。拥有完全自主的知识产权
 7、大型水电站在20-30 年的折旧期完成后,将进入几乎完全盈利的模式,保持稳健增长的现金流
 8、水电上网定价机制:成本加成定价,标杆定价,倒推电价,市场化定价
 9、发配售一体化蓄势待发,市场化定价因策制宜
 一方面公司持有华东电网区上海电力股权,华中电网区湖北能源股权,南方电网区广州发展股权,拓展配售电业务。另一方面,公司积极向电力供配产业链下游延伸,发展配售电业务,打开新的利润增长点;目前配售电业务覆盖重庆、湖北、陕西、安徽、广东、云南等区域
 10、外延拓展:国际业务欣欣向荣,资本运作开疆拓域
 小结:记了这么多其实核心内容很简单,就是发电量和配售电问题,外延国际业务我认为可以忽略。火电因为环境污染、高能耗、价格高的问题必然要遭到淘汰,核电目前也不构成威胁;配售电一直被电网垄断,电力公司其实很吃亏,文中讲到发配售一体化和市场化定价,什么时候这个政策真正大规模落地了,对水电公司应该是大利好
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数据来源:东方财富网