【名称及出版时间】：国信证券-创新型杠杆基金产品专题研究：将杠杆化进行地更彻底-100114.PDF
【来源】：国信证券
【文件格式】：PDF
【页数】：13
【内容提要】：
内容目录
杠杆基金及客户分级理念日益成熟...........................................3
国泰估值优势分级基金将杠杆化进行更彻底...................................3
分级杠杆基金结构和运作方式比较..................................3
国泰估值优势分级基金将杠杆化进行的更彻底........................4
收益分配及杠杆分析.......................................................5
国泰估值优势分级基金收益分配机制................................5
国泰估值优势分级基金杠杆机制....................................6
长盛同庆历史表现对国泰分级基金的启发............................7
期权定价和风险分析.......................................................8
国泰估值优势分级基金期权结构....................................8
国泰估值优势分级基金波动率风险..................................8
由波动率分析引发的几点思考...............................................9
杠杆基金的建仓策略..............................................9
基金基准选择及资产配置策略对杠杆基金的影响......................9
股指期货推出对杠杆基金折溢价的影响.............................10
图表目录
表1：分级基金结构和运作方式比较............................................................................3
表2：国泰分级和同庆分级优先结构收益分配条款比较...............................................4
图3：封闭期末估值优势基金不同净值下优先/进取结构净值关系图.............................6
图4：封闭期末估值优势基金不同净值下估值进取的杠杆倍数.....................................6
图1：长盛同庆A历史业绩表现....................................................................................7
图2：长盛同庆B历史业绩表现....................................................................................7
表3：不同基准下分级基金的理论净值........................................................................8
图4：国泰估值优势分级基金理论净值与波幅的关系图...............................................9
表4：海外股指期货推出前后标的指数走势...............................................................10