股指期货和融资融券本质上来说是一种对冲工具，设计的初衷是为了平稳大盘或个股。 先说说我理解的股指期货
例如，当大盘现指低估了，参与者看好未来，就可以买入高于现在大盘指数的点位期指合约，该合约结算时间是未来具体某个日期；
相反，如果参与者觉得现在大盘高估了，不看好大盘未来，就可以买入低于现在大盘指数的点位期指合约，该合约结算时间是未来具体某个日期；
融资融券的原理也差不多
例如，当你觉的某只股票高估了，未来会跌，你就可以从券商那里融券，也就是借入证券然后卖出，到未来约定的某月的时候再还相同数量的证券给券商，高卖低买，你就赚了；
相反，当你觉得某只股票低估了，未来会升，你就可以从券商那里融资，也就是借钱买入证券，到未来约定的某日期再卖出证券还钱给券商，当然这里还需要给利息等券商。
但问题来了，投资者怎么知道未来就一定会升还是跌了？短期半年一年的走势没人知道，说知道的除了要不是蠢才就是神。既然连前提不知道，那你又该买升还是买跌?
就算在极端情况下，凭常识就可以看出现在大盘或个股是高估或是低估，但是，你怎么知道在短期一年半载内它不会再升，或者盘整，但不跌穿你想象中得点位了，很可能的情况是，你猜对了方向猜对了时间，还输了。
更有甚者，因为是杠杆交易，你的方向和时间都是猜对的，但途中一个相反方向的突发性波动，就会使你的保证金帐户爆仓，要不追加资金，要不平仓。
当然，你会说巴菲特也买股指，但人家买的是非常远月的合约，大概是十年还是多少年后的，他买的时候股指是很低的，那么远期以后股指的点位还是会相对很大概率能达到的，那个是大概率发生的事，对于短期一年半载的股指合约或融资融券合约，跟赌博没什么分别。
不过，极端情况下，大盘真的已经到了运行趋势的极点，随时准备往相反方向运行，而你又如索罗斯那般有高超分析能力和有那么大的资金实力，是可以推动大盘望相反趋势运行的，但，记住，这是趋势本来就要反转，外力只不过是推了一把。
水，深着呢。。。
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