接楼上
误解1# 绝大多数美国人都参与了养老金（401k）计划
Lance Roberts指出，根据美国国家退休保障研究院（NIRS）的数据，在2014年时只有大约51%的美国人参与了401k计划，同时仅有40%的人参与私营部门雇主赞助出资的退休计划。


（实际上美国人的401k计划覆盖率勉强刚过一半，来源：NIRS）
反过来看，截至2013年底，美国大约有60%的“上班狗”退休账户里一点资产都没有，更不要谈参与市场分享收益了。


（其实大多数美国“上班狗”退休账户里空空如也，来源：NIRS）
更糟糕的是，大多数美国工薪家庭的退休账户中根本就没存多少钱，面临退休的“婴儿潮”一代用来养老的退休账户中平均只有4万美元。


（在美国，大多数州一年的中位数收入大约在4万美元上下，来源：NIRS）
精确地说，美国有80%的工薪家庭退休账户中有超过1倍年收入的储蓄，以“安度晚年”的标准来看实在是太低了。
事实上美国人的收入肯定算不上低，如果没有投资401k计划或者直接去买股票，那是不是有其他方式来为退休做准备呢？
误解2# 美国人还有其他的存钱方式
根据Magnify Money 2018年6月发布的数据，虽然美国家庭平均的储蓄金额达到了17万5000美元，但从中位数的角度来看只有收入前10%或20%的家庭才能达到这个数量，剩下的人都是“被平均”的。事实上有29%的美国家庭实际储蓄金额连1000美元都不到。


（美国家庭平均与中位数收入，来源：Magnify Money）
为什么美国人“没赚到钱”？
Lance Roberts表示，如果在股市里赚钱真的像一些财经媒体和博客鼓吹的那么简单，美国根本不会有这么多的穷人。
超级大牛市赚不到钱的主要原因其实与统计学有关：如果1000美元盈利100%会得到2000美元，此时只要下跌50%就会抹平所有的利润，而不是简单减去“浮盈50%”这么简单。
所以当我们把标普500指数过去100多年实际收益情况展现出来时，可以看出熊市对于资金账户的杀伤力有多大，每一轮牛市产生的利润大都被后续的熊市吞噬了。


（标普500指数现金回测，来源：Real Investment Advice）
所以对于那些美国婴儿潮一代的“老股民”而言，他们这一辈子的“投资履历”大致是这个样子的：
30岁前后：1980年代进入职场，攒钱并参与了上世纪80和90年代的牛市；
50岁前后：遇到了2000-2002年的“互联网泡沫”危机，资产损失50%；
53-57岁期间：遇到了2003-2007年的大牛市，资产规模重回2000年水平；
57-58岁期间：2008年次贷危机摧毁了之前所有的收益，将资产水平打回了1995年水平；
58-63岁期间：随着市场回暖，资产水平回归2000年前后水平。
Lance Roberts指出，到2013年，年过60的美国婴儿潮一代已经接近了退休的门槛，然而他们的退休帐户里存的钱甚至还不如2000年时期的水平。
而对于那些参与了401k项目的投资人来说收益也难言满意，2008年至今股指大约翻了3倍，根据富达公布的数据显示，401k投资账户的收益连翻倍都还没做到。


（美国401k近十年帐户收益情况，来源：富达）