本文作者：胜利之王，来源：旁解生活与投资，原文标题《重磅全文：达里欧谈美国社会的矛盾及如何改良》

本文为达利欧（RAY DALIO）于2019年4月5日发表的《为什么以及如何改革资本主义》的全文翻译。

　　文章有助于理解目前美国社会贫富分化下的深层次的社会矛盾，正确认知特朗普的执政理念和美国精英阶层对改革资本主义的期盼。本文分两个部分，想看结论的可以直接看第二部分，但第一部分的数据分析将有助于更好理解全文。
      《为什么以及如何改革资本主义》

　　——摘要——

　　我很幸运地成长在一个中产阶级家庭，父母对我照顾得很好，我上了好的公立学校，进入了一个提供平等机会的就业市场。在我成长的过程中，我一直坚信，享有基本医疗、良好教育和就业的平等机会，对我们的集体福祉最有利。拥有这些东西，并用它们来建设美好的生活，这就是实现美国梦的意义所在。

　　12岁的时候，有人可能会说我成为了一名资本家，因为那时候我拿着我做各种工作，比如送报纸、割草坪、当球童挣来的钱，在股市狂热的时候把这些钱投入股市。这让我迷上了经济投资游戏，我在过去50年的大部分时间里都在玩这个游戏。要想在这个游戏中取得成功，我需要对经济和市场如何运作有一个实际的理解。多年来，我接触了大多数国家的大多数经济体系，这让我懂得了赚钱、存钱和把钱投入资本的能力（资本主义）是提高人民生活水平最有效的动力和资源配置形式。多年来，我也看到资本主义以一种对大多数美国人都不奏效的方式发展，因为它正在为富人制造自我强化的螺旋式上升，而穷人则螺旋式下降。这正在造成收入/财富/机会差距的扩大，对美国的生存构成威胁，因为这些差距正在造成破坏性的国内和国际冲突，削弱美国的状况。

　　我认为大多数资本家不知道如何把经济蛋糕很好地分配，大多数社会主义者不知道如何把经济蛋糕做大，但我们现在正处于这么一个时刻，a）不同的意识形态倾向的人会一起工作来巧妙地重新设计系统，让分配和增长一起变好b）我们将有很大的冲突和某种形式的革命，将损害大多数人并使得蛋糕缩小。

　　我相信所有的好事采取极端都有可能是自我毁灭的，一切都必须进化或消亡。现在资本主义也是如此。在这份报告中，我阐述了为什么我认为资本主义现在对大多数美国人不起作用，我分析了为什么它产生了这些不充分的结果，并就如何改革资本主义提出了一些建议。由于这份报告篇幅较长，我将分为两部分：第一部分概述问题，第二部分给出我的诊断和一些改革建议。

      为什么以及如何改革资本主义

　　在我解释为什么我认为资本主义需要改革之前，我先解释一下我来自哪里，这塑造了我的观点。然后，我将展示一些指标，让我明白资本主义正在产生的结果与我认为我们的目标不一致。然后，我将对资本主义为何会产生这些不充分的结果给出我的诊断，并通过提供一些关于如何改革资本主义以产生更好结果的想法来结束我的诊断。由于其中有很多内容，我将分两部分介绍，今天发布第1部分，明天发布第2部分。

　　——第1部分——

　　我从哪里来

　　我很幸运地成长在一个由关心我的父母抚养的中产阶级家庭，在一所好的公立学校接受教育，能够进入一个提供平等机会的就业市场。有人可能会说，我实现了美国梦。当时，我和我周围的大多数人都认为，作为一个社会，我们必须努力为每个人提供这些基本的东西（尤其是平等的教育和就业机会）。这就是机会平等的概念，大多数人认为这是公平和富有成效的。

　　我想我在12岁的时候就成为了一名资本家，因为那时候我拿着我做各种工作，比如送报纸、割草坪、当球童挣来的钱，然后在20世纪60年代股市火爆的时候把这些钱投入股市。这让我迷上了投资游戏。我上了大学和研究生院，尽管我没有足够的钱支付学费，但是我可以从政府的学生贷款项目借钱。然后我进入了一个提供平等机会的就业市场，我就这样上路了。

　　因为我喜欢玩市场，所以我选择了做一名全球宏观投资者，我已经做了大约50年。这需要我对经济和市场如何运作有一个实际的理解。这些年来，我接触了大多数国家的各种经济体系，并开始理解为什么有能力赚钱、存钱，并把钱投入资本（资本主义）是激励人民的有效动力，是提高人民生活水平的资源配置者。它是一种有效的激励人的方法，因为它用金钱奖励人们的生产活动，这些钱可以用来买到所有能买到的东西。它是一种有效的资源分配方式，因为创造利润需要创造的产出比创造利润所需的资源更有价值。效率使人们赚钱，从而使他们获得资本（即他们在投资工具上的储蓄），这既保护了储蓄者，在以后需要钱的时候提供资金，又为那些能够将资金与自己的想法结合起来，并将其转化为提高我们生活水平的利润和生产力的人提供了资本资源。这就是资本主义制度。

　　资本主义将薪酬与生产率联系起来，创造了有效的资本市场，促进储蓄，并提供购买力，以提高人们的生产率。（本段略有删减）

　　我还从机械的角度而不是意识形态的角度研究了国家成功和失败的原因，因为我有一种以实际的方式处理经济和市场的能力。简而言之，糟糕的教育、糟糕的文化（阻碍人们有效地合作）、糟糕的基础设施和过多的债务导致了糟糕的经济结果。最好的结果是：

　　a）教育和工作机会的均等，

　　b） 有高中三年中良好的家庭或家庭式的教育，

　　c） 在一个系统中文明的行为，大多数人认为是公平的

　　d）自由和井然有序的产品，服务，劳动和资本市场，对大多数人提供激励，储蓄，和融资机会。

　　当然，多年来我在所有国家都密切关注着这些事情，尤其是在美国。现在，我将展示我们的制度正在产生的结果，使我相信，资本主义对大多数美国人并不奏效。

　　为什么我认为资本主义对大多数美国人不起作用

　　在本节中，我将向您展示大量的统计数据和图表。也许这对你来说太多了。如果你觉得你度过了收益递减点，我建议你要么快速浏览阅读加粗的句子，或跳到下一节解释为什么我认为不改革资本主义将是一个对美国的威胁。

　　首先，我想向你们展示一下富人和穷人之间存在的差异。由于这些差异隐藏在平均值中，我将经济划分为收入最高的40%和收入最低的60%。这样我们就能看到底层60%的人的生活（大多数），并可以与前40%的人进行比较。我在这项研究中将展现我的发现。虽然我建议您阅读它，但我将快速地给出一些统计数据，并绘图如下。

　　几十年来，大多数人的实际收入几乎没有增长。如下面的左图所示，处于底层的60%的黄金年龄工人自1980年以来没有收入增长（通货膨胀调整后）。与此同时，最富有的10%人群的收入翻了一番，而最富有的1%人群的收入翻了三倍。如右图所示，在成长过程中收入超过父母的孩子比例从1970年的90%下降到了今天的50%。这是针对全体人口的。对于大多数收入低于60%的人来说，前景更糟。

　　如下图所示，收入差距与以往一样高，而财富差距则是上世纪30年代末以来的最高水平。今天，最富有的1%的人口的财富是最底层的90%的人口的财富总和，也就是存在的贫富差距和1935 – 40时期（一段时期对大多数国家来说内部和外部巨大冲突的时代）。现在，最富有的40%人群的财富平均是最贫穷的60%人群的10倍以上。从1980年为六倍继续上升。


　　下面的图表显示了自1970年以来总人口数按五分位数的实际收入增长。问问你自己你属于哪一个。这可能给了你一个视角。我的目标是向你们展示更广阔的视野。

　　按五分位数划分的家庭真实平均收入（2017USD）


　　大多数底层60%的人都很穷。例如，在收入最低的60%人群中，只有约三分之一的人将收入以现金或金融资产的形式存起来。根据美联储最近的一项研究，40%的美国人在紧急情况下很难筹集到400美元。

　　他们越来越陷入贫困。下面的图表显示了一个人在10年内从收入最低的五分位数上升到收入最高的五分位数的几率。这种可能性从1990年的23%左右下降到2011年的14%。


　　尽管大多数美国人认为美国是一个拥有巨大经济流动性和机遇的国家，但美国的经济流动性目前是发达国家中最差的之一。如下图所示，在美国，父亲处于收入最低的四分之一的人有40%的机会保持在那个四分之一，只有8%的机会进入最高四分之一，这是上升平均概率的一半，也是被分析的国家中最糟糕的概率之一。在一个机会均等的国家，这是不可能存在的。


　　一个人的收入增长源于生产力的增长，生产力的增长源于个人的发展。让我们看看我们是如何培养人才的。让我们从孩子开始。

　　对我来说，最让人无法忍受的情况是我们的体制没有很好地照顾我们的孩子。正如我将要指出的，他们中有许多人贫穷、营养不良（身体和精神上）、受教育程度低。更具体地说：

　　美国的儿童贫困率现在是17.5%，而且几十年来一直没有显著改善。在美国，2017年，约17%的儿童生活在食品不安全的家庭，其中至少有一名家庭成员由于资金或其他资源不足而无法获得足够的食物。联合国儿童基金会（Unicef）报告称，在食品不安全家庭中生活的儿童中，美国的情况比平均水平还要糟糕（美国的情况比波兰、希腊和智利还要糟糕）。

　　这些条件的多米诺骨牌效应代价高昂。低收入、学校经费不足、家庭对孩子的支持力度不够，导致学业成绩不佳，导致生产力低下、收入低下，成为社会的经济负担。

　　尽管美国教育体系中有一些亮点，比如我们为数不多的几所优秀大学，但在特定教育水平的标准化测试中，美国人口整体得分相对于其他发达国家非常低。更具体地说：

　　从最受尊敬的PISA（国际学生评估项目）测试分数来看，美国目前在发达国家中排名倒数15个百分点左右。如下图所示，除意大利和希腊外，美国的得分几乎低于所有发达国家。这阻碍了许多人拥有足够的生活水平和美国的竞争力。

　　2015年国际学生评估项目在各个国家的分数


　　这些分数的差异与贫困水平有关——如，在美国，高贫困学校（以享受免费/低价午餐的学生比例来衡量）的PISA测试分数比贫困程度最低的学校低25%左右。

　　美国国际学生评估项目（PISA）考试成绩由有资格享受免费/减价午餐的学生的%决定


　　在发达国家中（如，OECD），在师资短缺方面，美国在优势学校和劣势学校之间的差距排名第三。

　　优势学校与劣势学校师资短缺（基于指数调查）


　　统计数据显示，相对于其他大多数国家，美国在满足贫困学生需求方面做得很差，这种情况永无止境。这里还有一些：

　　与经合组织（OECD）平均水平相比，美国接受至少一年学前教育的贫困学生比例较低。

　　在经合组织（OECD）成员国中，截至2008年，美国在没有工作的单亲家庭中儿童贫困率排名第二——这是社会保障体系的失败。

　　这些糟糕的教育结果导致很大比例的学生对工作准备不足，并出现情感问题，这些问题在破坏性行为中表现得尤为明显。与大多数发达国家相比，美国的弱势学生更有可能报告社会和/或情感问题，包括在学校没有融入社会、严重的考试焦虑和对生活的满意度较低。

　　弱势学生报告有重大社会/情感问题的比例


　　34%的高贫困学校经历了长期的学生缺勤，而高收入学校缺勤率只有10%。即使在人均收入最高的州之一康涅狄格，也有22%的年轻人不工作（或者一年旷课超过25天，或者两门或两门以上的课程不及格，或者多次被停课）或者与社会脱节（未入学且没有高中学历的年轻人）。在康涅狄格州，与社会脱节的年轻人最终入狱的可能性是其他人的五倍，有33%的人可能与药物滥用作斗争。

　　将康涅狄格州学区的高中毕业率与儿童贫困率进行比较，可以发现整个州的高中毕业率之间存在紧密的关系：儿童贫困率每高出1%，毕业率就会降低1%左右。

　　康涅狄格州学区高中毕业率与儿童贫困率之比


　　在各州，每个学生的教育支出与教育成果之间存在着密切的关系。

　　美国各州教育支出和教育成果的分散图

　　学生人均支出与12年级考试成绩的对比


　　那些来自贫困家庭并试图上大学的学生则没有做好充分的准备。例如，那些来自收入低于2万美元家庭的学生在SAT考试中的平均分（满分1600分）比来自收入超过20万美元家庭的学生低260分，而且差距还在扩大。根据2011年的一项研究，在收入分配的顶层和底层的孩子之间，考试成绩的差距估计比20世纪40年代初高出75%

　　然而，与富裕社区的孩子相比，生活在贫困社区的孩子平均每个学生获得的州和地方资助要少1000美元左右。尽管联邦政府（根据它的标题一资助公式）假设一个地区每年要多花40%的钱来教育低收入家庭的学生达到与普通学生相同的标准。因此，低收入地区的学校通常资金严重不足。平均而言，在公立学校94%的教师必须用自己的钱购买教学用品——通常包括基本的清洁用品——而在最贫穷的公立学校情况更糟

　　与此相关的一个问题是，许多不得不应对这些压力的教师工资过低，也不受尊重。在我成长的过程中，医生、律师和教师是最受尊敬的职业。现在，教师的收入仅为其他大学毕业生的68%，明显低于经合组织其他发达国家。甚至考虑到每周的收入来调整学年的长度，并控制其他影响工资的因素（比如年龄和工作年限），2017年教师的工资比同类员工低19%，而1994年仅低2%。更糟糕的是，他们没有得到应有的尊重。

　　收入/教育/财富/机会差距加剧了收入/教育/财富/机会差距：

　　富裕社区的公立学校往往比贫困社区的资金充足得多，这加剧了收入/财富/机会之间的差距。造成这种资金缺口的一个主要原因是，宪法把教育作为一个州的问题，大多数州让地方学校主要由地方资助，因此富裕的城镇有资金充足的公立学校，而贫穷的城镇则有资金不足的公立学校。更具体地说，大约45%的学校资金来自地方政府，主要通过财产税，而只有8%左右来自联邦政府，其余来自州政府。因此，个别社区的财富/收入可能有很大的差异。此外，收入最高的40%的人花在孩子教育上的钱几乎是收入最低的60%的人的5倍，而收入最高的20%的人花在孩子教育上的钱大约是收入最低的20%的人的6倍。

　　资金不足的公立学校在质量上受到影响。例如，PISA数据显示，在师资严重短缺的美国学校，学生的考试成绩比没有师资短缺的学校低10.5%。同样，实验室设备的短缺会导致学生成绩下降16.7%，图书馆资料的短缺会导致学生成绩下降15.1%

　　相比之下，私立学校在学生身上的平均花费都要高得多，而且效果也更好。美国私立学校的人均支出比公立学校高出约70%。2016年，私立学校的人均支出中值约为2.3万美元，而公立学校的平均水平约为1.4万美元。这种高支出意味着更高的考试分数：在上一轮PISA测试中，美国私立学校学生在数学、阅读和科学考试中的平均得分比公立学校学生高出4.3%。在2009年以来的三次PISA调查中，私立学校学生的平均得分高6.9%

　　毫不奇怪，今天的美国人对公立学校的信心远不如过去50年的任何时候。今天，只有29%的美国人对公共教育系统有“极大的”或“相当大的”信任。1975年，62%的美国人信任公立学校。

　　对我来说，让这么多的孩子处于贫困之中，而不好好教育他们，无异于虐待儿童，这在经济上是愚蠢的。
       家庭的削弱和良好的父母指导也是一个重要的不利影响：

　　以下是一些统计数据，反映了家庭单位多年来的变化：

　　1960年，73%的儿童与从未离婚的已婚父母生活在一起，13%的儿童生活在没有已婚父母的家庭中。2014年，没有双亲家庭的孩子比例为38%（现在不到一半的孩子生活在第一次婚姻双亲家庭中）。这些数据适用于美国所有家庭的平均水平。教育程度低、低收入家庭的家庭支持要少得多。60%的孩子，父母不到高中学历，没有生活在双亲家庭，而大学毕业的父母只有14%的孩子出现这种状况。

　　被监禁的可能性与教育水平密切相关：在28岁至33岁的美国人中，35%的高中辍学男性曾被监禁，而高中毕业的男性中这一比例约为10%，大学毕业的男性中这一比例仅为2%。

　　1991年至2007年间，父母一方在州监狱或联邦监狱服刑的儿童数量增长了80%。如今，美国约有270万儿童的父母在监狱或拘役中——即每28个儿童中就有1个（占所有儿童的3.6%）。