内容目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... - 3 -
一、风险偏好层面的预期差将主导未来 A股市场 ................................ ................................ ...... - 6 -
1.1. 1.1. 宏观经济稳中趋，企业盈利逐季下行 ................................ ................................ ....... - 6 -
1.2. 1.2. 流动性宽松已充分预期 ................................ ................................ ................................ - 7 -
1.3. 1.3. 风险偏好有望超预期 ................................ ................................ ................................ .... - 8 -
1.4. 1.4. 微观结构较为合理................................ ................................ ................................ ..... - 14 -
1.5 1.5风险偏好推动下的超额收益来自于高估值行业  ................................ .......................... - 15 -
二、硬科技引领 A股牛市 ................................ ................................ ................................ ............ - 17 -
2.1 2.1人工智能 人工智能 ................................ ................................ ................................ .................... - 18 -
2.2. 2.2. 光电芯片 光电芯片 ................................ ................................ ................................ .................... - 19 -
2.3. 2.3. 新一代信息技术............................... ................................ ................................ ......... - 21 -
2.4 2.4智能制造 智能制造 ................................ ................................ ................................ .................... - 24 -
2.5. 2.5. 生物技术 生物技术 ................................ ................................ ................................ .................... - 26 -
2.6. 2.6. 新能源 新能源 ................................ ................................ ................................ ........................ - 27 -
2.7 2.7航空天 航空天 ................................ ................................ ................................ .................... - 29 -
2.8. 2.8. 新材料 新材料 ................................ ................................ ................................ ........................ - 30 -
三、投资组合策略 ................................ ................................ ................................ ........................ - 30 -
3.1 3.1．推荐行业................................ ................................ ................................ ................. - 30 -
3.2 3.2．推荐与硬科技相关公司............................... ................................ ............................ - 31 -