希腊被翻出货币掉期交易旧帐

2010年02月18日15:20

希
腊官员周三表示﹐希腊政府2001年所做一宗有争议的货币掉期交易﹐无损该国加入欧元区的资格﹐因为当时希腊已经是欧元区成员国了。
曾在1994年到2003年期间担任希腊经济暨财政部长的帕潘托尼欧(Yannos Papantoniou)表示：这不过是一宗普通的掉期交易﹐只是为了平抑我们的债务付息水平﹐以避免希腊的债务负担因汇率变动而大幅增加。
周三早些时候﹐希腊财政部长帕帕康斯坦丁努(George Papaconstantinou)在议会为这一交易做了辩护。他表示﹐这笔交易完全合法﹐也符合欧盟统计局(Eurostat)的要求。欧盟统计局是欧元区16国的统计机关。
本周早些时候欧盟统计局表示它对2001年的这笔交易并不知情﹐并要求希腊在周五之前提供更多相关信息。据估计﹐希腊的预算赤字相当于其2009年国内生产总值的12.7%﹐它是否有能力为这一赤字融资已经引起市场的担忧﹐也加重了人们对希腊这桩货币掉期交易的忧虑。
在过去几日﹐外界一直在向希腊政府施加压力﹐要求它解释2001年与投资银行高盛(Goldman Sachs)达成的这笔交易。这笔交易敲定后不久﹐政府即向希腊议会作了披露﹐并在希腊2001年预算报告中加以提及。2003年﹐《风险》(Risk)杂志发表长篇文章﹐描绘了交易的细节。
本月德国《明镜周刊》(Der Spiegel)发表一篇关于此项交易的报道﹐再次燃起人们对希腊财政簿记的担忧。报道让人不禁猜测﹐雅典方面可能使用了复杂的金融工具来少报赤字和债务水平﹐以确保它能在2001年1月加入欧元区。


交易还引发了欧洲政界人士对高盛的批评。他们指责高盛利用希腊的债务困境来为自己获利。知情人士称﹐高盛先是用一种信用证来对冲它在这笔交易中的风险敞口﹐2005年又将该交易转移给了希腊国民银行(National Bank of Greece)。
知情人士说﹐2008年﹐希腊国民银行又在高盛安排的一项交易中﹐将这一掉期产品转移给了一家特殊目的公司。高盛对此未予置评。
希腊的现任和前任政府官员都表示﹐外界实属过度担忧。他们指出﹐交易执行的时候﹐希腊已是欧元区成员国﹐而该国加入欧元区的申请是以1999年的统计资料为基础的。
官员们还表示﹐2001年过后希腊再没有参与类似交易﹐这笔交易的规模也不足以对希腊的赤字产生明显影响。
据参与2001年交易的人士称﹐希腊和高盛之间的交易涉及将价值超过100亿欧元（合136.9亿美元）以美元、日圆计价的希腊国债换为欧元﹐付息时间延续到2019年。
这些人士称﹐后一届希腊政府又将付息时间延长到了2037年。
交易引起的争议来源于其中所采用的汇率。由于采用的是历史汇率﹐并没有准确反映欧元的市场价值﹐高盛事实上是向希腊预付了28亿欧元的贷款。
根据欧盟的会计准则（2008年收紧）﹐希腊不需要在账簿中把这笔贷款纳入整个公共债务中。
希腊政府曾设立一个委员会﹐以调查该国公共数据再度浮现出的问题。这个委员会在2月1日警告说﹐上述掉期交易可能使希腊未来的债务负担进一步加重﹐并告诫不要进一步从事这类交易。
政府数据显示﹐截至2009年10月21日﹐希腊的公共债务为2,723亿欧元﹐约相当于国内生产总值的113.4%。
参与起草报告的经济学家哈多维利斯(Gikas Hardouvelis)说﹐在债务方面﹐数据是准确的﹔唯一可能对债务产生影响的掉期产品就是这种外汇掉期﹐它可能是以一种人为设定的汇率在幕后完成的。
但熟悉这桩交易的政府官员表示﹐为这桩交易选定的汇率﹐既是基于欧元当时非常低的汇率水平(当时1欧元约兑0.85美元)﹐也反映了市场认为欧元将会升值的预期。
1999年到2004年担任希腊债务管理机构负责人的萨德利斯(Christoforos Sardelis)说﹐这些汇率不是捏造的﹐而是我们为这笔交易选用的历史汇率﹐它符合欧盟当时的规定。
Alkman Granitsas