各位大侠,老师给了一个作业,用svar做一个脉冲响应模型,模型包含以下变量 [ ly, lp, lcp, lf, lttr, lnbr, lr, ls],其中y是GDP,p是价格指数,cp是原材料价格,f是美联储银行间利率,ttr是Total
reserves,nbr是非借入准备金, r是3月期国债利率,s是股票收益率。l是取log。第一题是用递归系统,一个下三角矩阵,这个已经做出来了。
第二题用同步系统,具体要求如下:
其中e是结构冲击,e(s,t)是货币冲击。为了识别这个系统,加入一个长期约束:在长期,货币冲击对股票收益没有影响。我就是不知道这个长期约束应该怎样做,老师给出了参考文章:Bjørnland and Leitemo, Journal of Monetary Economics 2009,在第三部分,但是我看不太明白具体应该怎样约束,在哪个矩阵上做约束。
有知道的大哥大姐们,给小弟点启发吧,这里先感谢了。