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论坛 世界经济与国际贸易 八区 世界经济与国际贸易
2449 0
2010-02-26
悬赏 15 个论坛币 未解决
如下:

    投资者拥有面额为100万美元,期限为三年,票面利率为10.75%(年付息)的某公司的固定收益产品(假设为其公司债)。假设根据目前市场报价,该债券的到期收益率为10%,即债券市场报价为101.865(该债券的交易价格为1018650美元)。


1)     1、投资者持有该债券的风险就是该债券的价格下跌造成的投资损失,风险主要来自于两方面,整体市场的利率风险和该债券的信用风险。请问投资者在市场上购买什么产品来对冲债券的信用风险?怎么购买?


2)     2、投资者想用CBOT的长期国债期货对该债券进行套期保值。已知CTD面值10万美元,期限29年,票面利率为7.5%k=1.2,cf=0.9,问投资者应该持多头还是空头多少份期货合约?(经计算,该债券的BPV25美元;CTDBPV72美元)

        实在找不到类似的例题,参阅了戈莱比的国际金融市场(第三版)中国际债券套期保值的内容,无奈基础太差,没法吃透,特别是第二问,求教各位,见笑~

        不胜感激!!

        各位看官不是嫌钱少吧?涨到15个行不?现在暂时就这么几个钱了...
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