楼主有没有考虑过资金管理与收益和胜率的关系呢？一般来说像楼主的趋势交易系统胜率不应该大于50%（华尔街交易员的平均胜率大概为40%左右，小亏损大利润），否则就过度修正了。如果是做区间的话可以达到很高的胜率，但单笔的利润不会太大，积少成多的策略。

331# richard1984

是这样的，具体的情况很复杂。但我想每次交易之前有个一致的判定还是比较好，可以过滤掉许多不应该的交易，也让自己更理性一些。

象我跟单的几笔反趋势交易，风险收益率很低，0.5倍左右；但成功率很高。而且因为操作上一旦浮赢就把止损调整至成本位，所以那个系统的亏损情况是很罕见的，因此跟的交易员才在3年多里本金翻了50倍。

而跟随趋势的操作确实是低成功率，但有的风险收益率很高。现在这类交易我还不太把握的好，主要还是担心亏损，心里有道坎总也过不去。

对了，你说的资金管理是个及其重要的前提。只有每笔交易持续的使用差不多的风险头寸，计算期望收益才有意义。  我自己现在每次用的头村大约3%，追趋势的交易成功率低一点，会使用稍小的头寸。反趋势交易的成功率大一些，会使用稍大的头寸。   还有些时候追的趋势非常强烈，也会使用稍大一点的头寸。  但总的来说都在3%上下。

不过这样的做法也对，先学习止损和短线交易的技巧，再慢慢过渡到做趋势。如果短线没做好的话长线是很难做好的，最后一关就是资金管理了，成功交易员的终极目标。

http://www.youtube.com/user/TopDogTrading
这是个在家全职交易的美国人，他做很多品种，而且短中长线都作。关于交易的5个因素的说法就来自他的视频。

http://www.youtube.com/user/Andronichuk
一个在伦敦读书的乌克兰学生，专门使用波浪理论交易。

http://www.youtube.com/user/optionmonstertv
交易所里面几个交易员的每日评论（美股）。最胖的那个家伙挺逗的。

http://www.youtube.com/user/FTSE100TRADER
我跟单的全职交易员。英国人，自己在家交易，全世界移动，每个地方住几年。现在住在泰国。
反趋势交易者，善于使用通道和斐波拉契线。

是的，其实做了一段时间之后觉得，只要不犯纪律错误，基本都不会大亏。  但这个需要长期的磨练阿，我们都是人，本性是最难克服的。

搜集了一些以前自己写下的和别人写下的体会。

风险厌恶和亏损厌恶:

在盈利状态下，人会倾向于风险厌恶；在亏损状态下，人会更倾向于亏损厌恶而忽视风险。

前者当然是有利的，而后者是交易者最忌讳的。比如股票套牢了就捂着，绝对不是个好习惯。当然也不是说任何时候亏损了都不能捂，而是要实时地更新对风险收益的估计。

对于有杠杆的交易品种比如外汇和期货，损失厌恶是致命的。我自己就在前几个月因为亏损后不愿接受损失，从而加大了风险偏好，结果三次亏损掉全部本金。所以回头想一想，这个观点确实是符合人的心理本能的。

试想想，在许多的炒股或者赌博的故事中，亏损后再加倍翻本，结果输到一无所有，是不是这个心里因素在作怪?

“二次决定效应”(转):

第一次决定失败后，A：第二次决定和第一次一样，并继续失败；B：第二次决定和第一次相反，并继续失败。对于这样两种情况，A对人们的打击要小，B更让人厌恶。
本文来自: 人大经济论坛 详细出处参考：http://www.pinggu.org/bbs/viewthread.php?tid=720466&page=1&from^^uid=1140434

The illusion of knowledge (转)：
-- when more information reduces accuracy and increases confidence.  
散户对公司市场大宗商品信息进行搜集研究后，误以为预测的准确性会随信息量增加而增加，因而自信心大增，特别是在前几单盈利后。
本文来自: 人大经济论坛 详细出处参考：http://www.pinggu.org/bbs/viewthread.php?tid=722463&page=1&from^^uid=1140434

Illusion of control:
意思交易者会产生市场走向受自己意识控制的假象。分析说每个人都与生俱来的拥有这种心理偏差，但有些人的控制幻觉要明显高于其他人。对不断盈利的交易员来说，控制幻觉可以是很强烈的。

这个因素可以解释很多现象。比如在单边市场中开始交易的人一开始很挣钱，但后面的隐患就很大；比如亏损时会觉得是自己是对的而市场错了。

锚定效应(转):
说的就是人们在做判断的时候容易受过去一些事情的影响，而对新发生的情况没有足够的反应，被“锚定”在过去的某个点上。
http://www.pinggu.name/space-405984-do-blog-id-41099.html

这一点也是值得日内交易者注意的。对于日内交易，切不可受已有头寸影响，或之前的交易影响，从而持有先入为主的偏见判断。计划交易是一笔是一笔，笔笔都应独立存在（独立判断头寸，风险收益，入场条件，赢利目标等等）。

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我想，克服这些人性的本能就跟和尚修炼一样，知道佛在心中，但还是要用一辈子去修行。

其实交易模式总结起来也就四种:1 trend,2 range,3 position,4 follow 不管是那类型的交易，只要建立相应的策略和交易计划，然后遵守纪律执行就可以了，赚钱其实不难的但要在市场里获取暴利就真的要长期的积累了。
你跟单的全职交易员也做香港恒指吗？我是做恒指的，我师傅就是4种交易都会做的牛人，甚至一边在日本度假还一边打电话下单。

没有，他是英国人，只做富时100的股指，连美股都不做。 而且交易系统就是一种，但确实做的精，对于品种的波动规律很熟悉。

我以前试过几天恒指阿，感觉手续费和走势都不适合日内交易。  但有时A股大盘大幅跳空开盘的时候也会去恒指做时间上的套利，基本是地上捡的钱。

恒指比A股晚开盘一小时（还是45分钟，记不清了？），恒指的期货就算盘前有交易反映也通常滞后15-30分钟，而盘前的手续费好像是40个点。几次A股高开或者低开2%以上我都在盘前开了恒指期货的仓。等恒指一开盘就马上平仓，只要时间套利那部分的收益，通常都有150个点左右。

你跟的英国交易员和我的师傅都是真正达到trading for living 的境界了，像他们那样的生活真是自由啊！周游世界感受人生！超级向往的生活。

唉，他们现在是舒服啊，以前也挺不容易的。  我跟的交易员做了十年才有现在的水平。他开始学交易的时候亏掉了100K英镑。对一个新手来说那是很大很大一笔数目了。

交易员的道路都是非常艰辛的我师傅也做20年了，不过他开始是在雷曼兄弟和瑞士信贷做的（这些大投行一个交易员一出手就是1亿美金为单位不是一般人能玩得起啊），后来就自己出来用自己的钱交易结果破产了（亏了差不多一个亿港币，因为他自己做的时候没有人来帮他做风控结果走火入魔了，杯具啊），这10年8年又大赚特赚，不过他现在每次赚到一定数目后就把一半的钱拿出来交给老婆管理和投资地产。“交易大师都要破产一两次”——我师傅就是活生生的例子，风险控制是多么的重要，希望以后能不重复他的老路。

美股破位了，又一杯具
这两天纳斯达克的ETF下跌形态太标准了，简直是在送钱

[quote]老渔夫 发表于 2010-6-8 03:58

周2，1044破位后, 暂时还没见到稍有一点点力度的反弹。

这几天做空确实好赚，我在模拟仓上面做大的趋势收益挺不错。就是实盘做隔夜的单子风险不可控，心里也还有些障碍。

标普现在还没破位呢，在1042.5又弹起来了。  今天暂不打算交易了，看看到收盘结果怎样再说。

其实做DAYTRADE已经可以赚很多了，没有必要隔夜，风险收益比不划算。想问一下富时100可以做24小时电子盘吗？

说的是。  富时的指数期货可以24小时做电子。个股可能要去交易所盘后交易，普通投资者做不了。富时期指当天合约的盘中手续费为2点（万分之4），当天点差合约的盘中手续费为1点（万分之2）。  这里做道指当天点差合约最少公司的手续费只有1个点（万分之一）了。    盘后富时合约的点差要多4个点，道指和标普的不变。

344# 老渔夫

其实从日线图上看，技术上更倾向于这个支撑被破。  日线图自2月低点后已经3次反复下探这个区域了，到上周又刚测试完上方阻力，整个图加上小时图都在下降通道里，而且下方目标也低于支撑位。    按说今天破掉支撑在技术上的概率是大于一半的。  

但这种关键时候基本面派的投票就有决定权了。  他们说不能跌，就一定跌不下去。他们要是放弃，技术派就很快会把指数带到1010点。

348# feng-pan

You are right, S&P (session low 1042, May low 1040) have tested similar levels but have not yet confirmed the break.

每次到这样的强支撑位总是要反弹，现在开始反弹但力度好像不足。

上次在1150的时候是很快的反弹了1%，然后跌下去破位；之后就闪电崩盘了，瞬间跌了10%。今天不知会怎样。

350# feng-pan




现在显出力度了。还看吃完午饭后，职业的大机构交易员投什么样的票。

这会小时图的下降通道好像已经失效了，接下来再涨就看到标普1062和1071.7，今天和昨天的高点。、

。。。。。。。。。。

突破回调测试没有成功，可能是假突破，也可能接着横盘震荡一会。   好在今天不交易了，凶险阿。

好贴啊！！！顶

欧洲收盘很差啊，美股能怎样呢？

UK's FTSE: -0.8%
Germany's DAX: -0.6%
France's CAC: -1.0%
Spain's IBEX: -1.4%
Portugal's PSI: -1.1%

国内看不了那些视频，悲剧啊！

试一下翻墙软件啊

http://www.businessinsider.com/c ... he-deepwater-2010-6

The story of the moment comes once again from the Gulf of Mexico as reports surface that one of Diamond Offshore's [DO  55.4635    -3.7465  (-6.33%)   ] rigs is also leaking.

跟这个帖子不太相关，但还是给大家推荐一篇博文，“史上第一头开始思考的猪”：



http://www.pinggu.org/bbs/thread-828939-1-1.html

或者这里:
http://blog.sina.com.cn/s/blog_46e7ba410100ixmu.html
http://blog.sina.com.cn/s/blog_46e7ba410100j1fq.html

又开跌了，收盘前应该还要测试一次支撑。今天的成败就在此一举。不过就算今天不跌破，也不代表明天不会跌破。多头任务艰巨。没看错的话这是说又有地方漏油了？  不会吧！

午饭后，大机构的职业traders投票于多方。

今天的美股很难交易！！！

收盘情况还比较乐观，5分钟图和小时图都暂时结束了下跌趋势。 日线图的任务仍然艰巨，标普1044-1040或许还要在后面的低位横盘中反复被测试。