6# ywdczyf
其实LZ想知道的只是在交易所上市的期权合约，并不涉及可转债之类的带有期权性质的金融产品。
而且期权类似于期货，投资人是以结算所为交易对手，所以这样看来有买必有卖~小弟愚见，赐教

Bromheaven 正解，谢谢各位[smile]

就算是含权债，里面对应的期权，也是有多有空的。衍生品是个零和博弈，只有多没有空的话，多方的损失或者收益哪里来？

理论上是这样的，否则只有持有头寸了

经典答案。。。。。

感觉说的理论应该都没有什么问题,大概意思就是这样,

但在实际操作中,你们要区别对待美式期权及欧式期权,一个是随时可以行权,一个是到期行权,

买入期权并不一定非要卖出,如果说方向正常,可以一直持有等待交换实物或自动结算,,方向错误,,就只有不行权,承兑最大亏损就是本金,,有时候你想卖出不见得有人买了,,,所以看你选择期权价格区间及点位很重要,,,

但卖出期权特别是美式期权,你随时要承受买入期权者的承兑,,有些交易所允许的是以实物交割结算,所以这个时候你就不是买入一张期权去对冲,而是去买入相应的实物股票来支付给期权买入方.

期权交易买卖是一种双向四车道的衍生工具,

期货是一种双向二车道,

A股是单向单车道.

期权和期货的概念不完全不同的。期权是未来可以买入或卖出的权利，此权利到期是可以放弃的，所以期权并不需要对冲