比亚迪---对外开放加速，潜在价值显现

受新能源汽车补贴退坡影响，公司电动车销量和盈利承压，市场预期很低。我们认为公司价值不仅体现在整车品牌，其自有供应链潜在价值巨大，随着公司中性化战略在加速落地，有望成为“整车品牌”+“电动化解决方案供应商”，从封闭体系到对外开放，预计将催化公司内在价值显现，公司股价位于底部具有较高的安全边际，重点推荐，维持“买入”评级。