求解一道Fixed-Income问题

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收藏 2010-04-17

A 20 years maturity and semiannual bond was issued 4 years ago with a coupon rate of 5% and YTM of 6% with a face value of $1000.
a) What is this bond's current yield?
b) What is this bond's capital gains yield?

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luyoyoe

2010-4-17 16:16:34

我是这么解的，不知道对不对。在计算器上，
PMT = 25
1/Y = 3
FV = 1000
N = 32
CPT PV = -898.0562

a) 此bond发行了的4年后，也就是现在，它的Current Yield就是:
CY = 50/898.0562 = 0.0557

b) 因为Coupon Rate < CY < YTM, 所以此bond是issued @ discount, 所以,
Capital Gains Yield = YTM - CY = 0.06 - 0.0557 = 0.0043

不知道对不对？

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cggforever

2010-4-18 01:16:38

没有现在spot curve或者市场YTM应该是没法算的

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lshi018

2010-4-18 08:11:43

对。。。。。

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