1# 2009110372

mark

股指期货是线性衍生品，其价格和波动率有啥关系？定价方程直接用持有成本模型不就得了。。。

一般採用持有成本定价模型：Cornell和French于1983年基于一些理想市场假设推倒出来的 ，假设的前提：
借入和贷出出的利率相等
无风险利率相等
不存在交易费用、佣金和税收
允许多空股指现货，而且多空现货不存在交易滞后
股票期货对应的股指现货资产及期货合约是无限可分的
期货合约对应的股票指数现货资产具有足够的流动性
综上假设，持有成本定价模型：
F（t，T）=S（t）e(r-q)(T-t)       (r-q)(T-t)是e指數，我计算机水平不行

index future price= index price + EFP? 这个应该是beta 1的吧，跟volatility没关系吧？