先帮你顶一下~！做个标记！我在这里也是挺迷惑的，和你讨论下，，如有不对之处还请大家指正！谢谢！
我先解释下，浮动利率债券的价值为什么是10000万元这个问题。
因为浮动利率债券在计息时，是按上一期LIBOR计算应支付利息的，根据题目条件，互换还有9个月到期，因此未来还应该支出三次按LIBOR计算的利息。假定未来各期支付三次利息时，各期的3个月期LIBOR值分别为LIBOR1、LIBOR2、LIBOR3。
我们先把最后一期获得的现金流，转换为倒数第二期的一个现值，即（10000*（1+LIBOR3））/(1+LIBOR3)=10000万元，这时倒数第二期总现金流就应该10000*LIBOR2+10000万元，再把倒数第二期的总现金流再次往前一期折现，即（10000*（1+LIBOR2））/(1+LIBOR2)=10000万元，依次类推，只要是在刚支付完利息时的那个时点上，该浮动利率债券的价值总是为10000万元。

我找到原因了。。。这里好像书上印错了。。。
b] 2# qhdxlsy

这里确实是错的。Bfix=120*exp(-0.048*0.25)+120*exp(-0.05*0.5)+10120*exp(-0.051*0.75)=9978.825万美元
Bfl=(10000+115)*exp(-0.048*0.25)=9994.345万美元
因此，这个利率互换的价值为9975.825-9994.345=-18.52万美元。
看看是不是这样。

3# iamssj
那正确答案是什么呢？请解答下，谢谢~！期盼中……

书上好像印错了。。。http://efinance.org.cn/cn/fe/1.asp这里的错误订正提到了 5# qhdxlsy