看萧政教授的Analysis of Panel Data，里面提到固定效应估计量是BLUE，我感到疑惑。我原来的理解：如果对面板数据用固定效应模型进行估计，对数据做了组内转换之后，对每个横截面单位来说，它的扰动项的除时间均值（time-demeaned data）是存在相关性的，对除时间均值数据进行OLS估计得到的估计量，估计量是无偏的，一致的，但不是有效估计量（在没有内生解释变量的前提下）。不知道我的理解错在哪里，请朋友们指点。