股指期货是和股票市场密切相关的金融期货产品，股指期货的推出会对股票市场产生一系列影响。根据其他市场的情况来看，股指期货对股票市场的影响一般包括以下几个方面：

（1）对股票市场流动性的影响

一般而言，股指期货市场有利于提高股票市场的流动性。股指期货的推出，会给机构投资者提供在股指期货和股票现货之间进行套利的机会，因此，机构投资者对股票指数中成份股的交易需求会相应增大，特别是权重较大的成份股，往往会成为机构投资者重要的资产配置对象，这部分股票的流动性大为提高，会对提高整体股票市场流动性起到显著的促进作用。

（2）对股票市场资金的影响

在股指期货推出的初期，在没有新资金进入的情况下，可能会吸引一部分股票市场的资金，使得股票市场成交规模发生暂时性减少。股指期货由于交易成本低，在上市初期，部分偏好风险的投资者会从现货市场转向期货市场。

但从长期来看，股指期货市场与股票市场是同步发展的。股指期货能给投资者提供对冲工具和低成本的套利机会，会推动股票市场的发展。其他市场的经验表明，股票类衍生品交易活跃的市场，股票交易同样活跃，除个别市场外，多数市场股票类衍生品交易的名义值与股票现货交易额大致为1比1的关系。芝加哥商业交易所在1982年推出S&P500股价指数后，短短三年时间里，股指期货和股票现货的交易量都大幅提高。香港在1986年推出恒生指数期货后，股票交易量当年就增长了60%。到2000年上半年，香港股票交易金额已经达到17566亿港元，比恒指期货推出前同期香港股票交易金额增加近50倍。

（3）对股票市场波动性的影响

股票指数和股指期货的价格是相互影响的，现货指数是股指期货价格变动的基础，股指期货对宏观经济等各种信息的敏感度高，能够更快地对信息做出反应，是影响股票指数波动的信号和因素之一。

但是，在影响股票市场波动的因素中，股指期货只是一个外因，根本因素还是总体经济状况和上市公司本身。股指期货能够传递信息变动而引起价格的小幅波动，但对市场运行趋势而言，最重要的因素还是国民经济整体的运行状况和企业的经营业绩。