很早以前，有一个小村庄，这个村庄有200个村民，贝壳货币还没有出现在那个小村庄里时，当农户生产的粮食吃不完时，当渔民捕捞的水产自己享用不完时，这些多余出来的粮食或水产等，就是农户或渔民的原始利润，利润的实质就是剩余产品。既然如此，问题就出现了，富裕农户吃不完的粮食，富裕渔民享用不完的水产，是无法大量积聚储藏起来的，因为粮食和水产储藏时间长了就会生虫变质而失去价值。也就是说，利润是无法大量长期积聚储藏的。

　　货币的本质——不打算归还的欠条

　　在这个小村庄里，为了维持交易公平，200个村民共同推举出一个能说会道的人担任村长，如果村民之间发生纠纷，这个村长就会出面调解。一开始人们不知道什么是货币，人们只是用以货易货的方式，把自己生产出来的、自己又用不了的剩余产品与其他村民进行交换。但是以货易货有一个很大的缺陷，就是A家的剩余产品，想换B家剩余的产品，往往B家却不需要A家的产品，却需要C家的产品，因此人们交换起来非常困难，人们生产剩余产品的积极性也很受影响，经济发展很慢，人们生活水平提高得也不快。

　　村长是一个聪明人，虽然他几乎不生产任何剩余产品，但是他想到了借。当时人们还不会写字，只是用各种不同的绳子打结的方式来记事。村长就来到河边，捡回一些贝壳，打上孔用绳子串起来做成项链的模样。他来到A家，留下这一串带有村印记和信用的项链，借回了一块肉。后来，他又多次用这种方式，从不同的人家那里借回了不同的食物和物品。比如用有100个贝壳的项链借回一头牛或者5只羊，用有5个贝壳的项链借回一个陶罐或者是一把斧头。这些贝壳项链几乎没有什么实际价值，实质上只是村长发出去的欠条。但是，由于人们发生纠纷后离不开村长的调解，因此人们普遍愿意把各自的剩余产品借给村长，留下贝壳项链当作债权凭据。虽然有的时候，个别村民也找到村长希望用贝壳项链欠条换回他们需要的物品或食物，村长也都拆东墙补西墙地满足了村民的要求，甚至村长还到山上开采了一些黄金白银，当作稀罕物品，返还给个别执意要把项链兑现成有实际价值实物的村民。

　　慢慢地，村长家的贝壳项链，就有了更可靠的信用度。更重要的是，由于这些数目不等的贝壳项链很适宜分解聚合用来计算数目不等的交易价格和交易量，因此逐渐在村民之间流通起来。当A家需要B家的产品时，A家就拿着村长的项链找到B，换回产品，B也可以拿着项链，找到C家，换回自己需要的产品。长此以往，村长当作欠条使用的贝壳就成了这个村通行的货币。后来，人们逐渐淡忘了贝壳的借条身份，而把贝壳当作财富的象征，还没拥有贝壳的人们很希望拥有贝壳，因为贝壳可以换回他们需要的几乎任何食物或物品。由于有了贝壳货币充当了经济的润滑剂，剩余产品的交换变得方便起来，人们也有了生产更多剩余产品的积极性，这个村庄的经济发展逐渐加快了步伐。由此可见，原始的纸币是村长发行的不打算全部归还的欠条，被村长借走的那部分永远不归还的财富就形成了村长的铸币税收入。铸币税是自由市场经济不稳定的祸根。

　　因欺骗而生的纸币雏形

　　后来，一个聪明的村民发现，有一些人积攒了很多贝壳货币没处花，另有一些人因为缺少贝壳货币而耽误了事，还有一些人从A地到B地做生意要背负沉重的贝壳货币很不方便，于是这个聪明的村民在A地、B地各开了一家钱庄。他对积攒了很多贝壳货币没处花的人承诺，如果你们把贝壳货币存在我的钱庄里，就可以大钱生小钱得到利息;他对急需要贝壳货币的人承诺，只要你们愿意支付比存款利息略高一点的利息，我就可以把贝壳货币借给你们使用;他对从A地到B地做生意的人承诺，如果你们把贝壳货币存在A地钱庄，我给你们开一张存单，你们只要拿着存单到B地，仅仅支付很少的费用就可以在B地钱庄用存单兑换回等量的贝壳货币。果然，很多积聚贝壳货币的人就把贝壳货币存在钱庄里，很多急需贝壳货币周转的人就从钱庄里借到了贝壳货币，很多从A地到B地做生意的人只带着钱庄的存单就可以了，背负着沉重的贝壳货币赶路的时代结束了，这个聪明人通过赚取存款和贷款之间的利息差和收取汇款费用迅速实现了小康。

　　但是，在这个过程中聪明人又发现了一个惊天大秘密，随着钱庄业务量和信誉度的不断增加，钱庄开具的存单逐渐被人们视同与贝壳货币等值。人们常常不使用贝壳，而直接拿着钱庄的存单进行支付结算，甚至从钱庄借钱的人都不一定要求从钱庄提取贝壳，而是只要求拿钱庄开具一个表示货币数量的贝壳存单。因此经常发生的一幕闹剧是：无论是把贝壳存在钱庄生息的人，还是把贝壳存在钱庄汇款的人，还是从钱庄借贝壳的人，都可以拿着钱庄开具的贝壳存单直接当钱使用。即便是钱庄自己一个贝壳都没有：仅仅吸收到了100个贝壳货币的存款，钱庄也可以开出去代表200个贝壳、代表300个贝壳甚至更多个贝壳货币的存单。即便是钱庄的人拿着自己凭空填写的存单，也可以直接到市场上购买实物财富，没人发现和追究他们。面对滚滚而来的财富，一开始钱庄老板也很害怕，但是当他想到村长也是通过铸币税无偿占有他人劳动后也就心安理得了。当钱庄签发的存单也可以替代贝壳充当货币进入流通以后，钱庄实际上拥有了货币欠条的扩张权，也间接获取到了铸币税收益。这个时候：

　　小村庄的货币供应总量=村长发行的贝壳总量+钱庄发行的存单总量

　　由此可见，自由市场环境中的钱庄，是通过欺骗手段实现了货币欠条的无序扩张，虽然给经济发展带来一定活力，但也给自由市场经济埋下了更大的隐患。