为铁矿石谈判破裂而叫好
4月26日铁矿石谈判破裂了。
三大铁矿石供应商完全不理会中钢协的态度，而推行季度定价。
听到这个消息，我不禁为之叫好。
为谁叫好？不为中钢协，不为三大供应商，  唯为市场的胜利叫好。
任何一种产品的定价都是基于供求关系，买卖双方谈判地位，垄断程度决定的。其价格必是市场选择的结果。
既然是市场的选择，中钢协试图以需求方需求量巨大作为砝码，主导定价，就显得可笑了。
长协价机制很类似一个一年期的远期合约或期权。通过谈判来锁定双方的价格风险。与现货价格同时存在。两者并不矛盾。而长协价机制的产生，与1980年代钢铁市场整体低迷，铁矿石需求不足有着直接关系。这种对钢铁企业更为有利的定价机制显然是铁矿石供应商给于钢铁企业的对长期合同的优惠。随着铁矿石市场供需关系的变化，具有优势地位的矿石供应商取消优惠，采取更为市场化的定价机制也更为合理。特别是09年长协价与现货价倒挂情况的出现，引发钢铁企业转而弃长协矿转购现货矿。进而引起长协价究竟是期货还是期权的争论。如果是期货，钢铁企业和铁矿供应商达成协议，钢铁企业有义务按协议中规定的价格购买铁矿石。同时铁矿石供应商也有义务按长协价履行协议。反过来如果是期权，则是钢铁企业有权利按长协价购买铁矿石，反过来铁矿石供应商有义务按长协价履行协议。铁矿石谈判机制规定铁矿石谈判只谈价不谈量，因此很难认为长协价协议是一种期货合约。09年很多钢铁企业弃长协矿而转购现货，也说明长协价更多的是一种期权交易。这种期权有效期一年，没有行权数量。
我们知道，期权是一种权利，而这种权力是有价的。因此，即使行权价是现货价格的期权，其价值都是大于零。而无行权数量则在理论上表明该期权的理论价格是无限大的，当然这只是理论上的。如此说来三大铁矿石供应商免费提供一份无行权数量的期权或者权证，其理论价格是无限大。国内有按长协价购买铁矿石的钢铁企业或进口商通过长协价和现货差价谋取暴利的情况，直接说明了这份期权的价值。

铁矿石谈判在07年逐渐为人所关注，09年，10年更是热点话题。曾有朋友大骂三大铁矿石商在搞资源霸权，资源寡头，直指这是资本主义亡我之心不死的重要证据。我善意地提醒他，作为邪恶资源寡头的典型代表，OPEC组织已经成立的数十年之久，但并未明显影响他的生活。

我认为，铁矿石价格机制远比其他大宗商品的定价机制对采购方更为有利。君不见，石油、铜、铝、锌、黄金、白银、玉米、大豆、棕榈油哪个不是通过现货、期货两个市场来完成定价的。购买方再通过期货、期权来锁定价格，对冲风险。而购买期权是要付出真金白银的，执行期货合同要承担义务。再看看长协价，则是通过谈判直接免费获取一个低于现货价格，无限量期权。这绝对是一个天大的馅饼。
这种馅饼绝对不会长久，铁矿石定价更为市场化是必然。甚至可以预言，铁矿石定价最终会和石油、铜、铝、锌、黄金、白银、玉米、大豆、棕榈油一样，形成一个现货和期货市场，通过两个市场形成一个100%的市场价格。

铁矿石价格之所以最近如此受人关注，我认为原因不过以下几点：
1.       中国的铁矿石进口量逐年增加，成为一个不可忽视的客户，因此中钢协认为作为一个VIP客户，应该有更多的主导权。
2.       钢铁行业是重要的工业支柱行业，铁矿石价格直接影响钢铁行业的盈利能力。直接影响到国内的经济形势。
3.       石油、铁矿石进口依赖度都在50%以上。而这俩个行业都是工业支柱行业。目前石油定价机制是全市场定价机制，难以形成所谓“中国价格”或“中国定价模式” 如前所述，铁矿石定价机制则有利于创造所谓“中国价格”或“中国定价模式”。
4.       目前国际、国内经济形势都不好，正面临着高通胀，低增长的威胁。铁矿石价格谈判如果成功，则可以降低钢铁行业的制造成本。说白了就是让三大铁矿石供应商分担高通胀带来的高成本。
正是基于以上几点，中钢协高调的大谈定价主导权，更是在去年和FMG达成协议后，大谈“中国价格”，“中国定价模式”成为现实。君不见，那个所谓澳洲第三大铁矿石生产商的年产量只有两拓的不到1/6，难以达到“中国价格”主导市场的占有率。同时，舆论与之配合，大谈三大供应商的垄断行为，及铁矿石高价的危害。

当前的供需关系决定了铁矿石的价格。日本、韩国、欧洲都接受了新价格及季度定价，这点说明这个价格对其他地区的钢铁企业是可接受的。对于铁矿石的价格，不是简单的喊喊或者限购铁矿石就能产生“中国价格”。中国的钢铁企业必须加快学习游戏规则，和上游行业海外并购。和日韩企业比，缺乏行业纵深，上下游的发展规划。对海外游戏规则更是不了解。
相比油气行业的海外并购就更为成功。为什么呢，我认为石油天然气的市场化定价，迫使国内三大油气集团更需要了解游戏规则，加速海外战略。而钢铁行业恰是因为有了长协价这个大馅饼，少了紧迫感，多了几分优越感，才导致今天这种完全不懂游戏规则，看不清发展趋势的事情。