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FM考试中碰到一题，一直不能释怀，来讨论下吧
darkworld
2952 10
2010-05-21
说是锌和铝的forward contract和call put。
告诉你锌的call is 700, put is 550, forward price is 1400 ba
而铝的call is how much, put is 550, forward price is 1600, and interest rate is 6%吧。

我就奇怪了，他也不说current price，这个叫我怎么算？而且锌和铝的current price是应该不一样的吧？就算知道interest rate了，那store fee, yield什么的都不用管了？
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syslon
2010-5-21 08:30:19
long call ，short put 就相当于一个forward，因此根据此关系可以建两个方程，700-550=1400e^(-rt)，估计结果在720左右，比700要大
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darkworld
2010-5-21 10:12:07
我开始也想过这个可能性，但结果没有这个答案啊。。。后来又想到prepaid forward price=strike price*e^(-rt)， 这个好像Note上有说过。那forward price 不就应该是strike price? 答案好像有800，887，900，1200多，还有个什么忘记了。
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kobeiceboy
2010-5-21 10:41:37
请问楼主衍生品部分难不？占百分之多少呢
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darkworld
2010-5-21 11:43:42
你看和什么比了，和FRM,CFA比那绝对简单。
像今年就考了个butterfly，然后考了些简单call put。最想不通的就是我说的这道题。
还有道题简单得让我想了半天才想通。。。关于什么strategy是预测股票即会升，又不会升的太多。。。搞了半天就是个sell put。
总之基本概念清楚了没有问题。不会有复杂运算。
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demongilbert
2010-5-21 18:20:00
额，楼主你的那个call put的500是strike price么？还记得原题不？我也是今天考的。
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