史瓦格期货技术分析 上下册pdf
憑著敏銳的觀察力和寬廣的視野，傑克?史瓦格成為期貨界的傳奇人物。他在《史瓦格期貨技術分析 》一書中，探討與說明技術分析在期貨市場上的運用。本書展現了作者在這方面的功力，充分說明他何以是當今最權威的金融分析師。這部傑作，任何期貨交易人都不能錯失。
「傑克?史瓦格在本書又展現罕見的成就。他提供的內容，不論專業玩家或初學者，都可以從中獲益。總之，這是任何層次的交易人都必須閱讀的一部佳作。」─ Stanley Druckenmier索羅斯基金管理公司總經理
「傑克?史瓦格《期貨技術分析 》正是我們期盼這位期貨專家提供的著述。本書涵蓋的內容廣泛，見解精闢，非常有教育意義。我願意把他推薦給初學者與業內專家─ Leo Melamed Sakura Dellsher公司董事長
作者簡介
Jack D. Schwager
傑克?史瓦格為怪傑操作公司（Wizard Trading）執行長。
怪傑是一家商品操作顧問公司，1990年起代客操作資金。
個人主要著作包括︰《金融怪傑》（Market Wizards，寰宇出版公司譯行，編號F015-F016）、《新金融怪傑》（The New Market Wizards，寰宇出版公司譯行，編號F022-F023）、《史瓦格期貨基本分析》（Fundamental Analysis，寰宇出版公司譯行，編號F103-F104）與《史瓦格期貨技術分析》（Technical Analysis，寰宇出版公司譯行，編號F105-F106）、《期貨市場完全手冊》（The Complete Guide to the Futures Markets）。
推薦序
前言
成功的交易不能濃縮成為一種簡單的指標、公式或系統 ― 這正是許多書籍與廣告所宣稱的功能。本書是由交易者的角度撰寫，不準備根據一些理想化的範例來提供另一套分析技巧、指標或系統。
本書在解釋各種分析技巧與方法的過程中，永遠記住一些其他書籍經常忽略的關鍵問題：相關的方法如何套用在實際的交易？它們適用於或不適用於實際的交易？如果某套方法失敗，將會產生什麼後果？如何設計與測試交易系統，如此才能將未來 ― 而不是過去 ― 的績效最大化？
這是一本實用的書。我曾經利用書中的方法建立一套非常成功的交易方法 ― 沒錯！賺取真正的鈔票。若是如此，我為什麼願意與大家分享呢？套用一個比喻，我僅是提供一些工具，而不是一份建築藍圖 ― 這必須由讀者自行設計。我相信讀者如果對於技術分析的態度很認真，應該可以體會個人努力的重要性，而本書也確實可以提供助益。
傑克?史瓦格 紐約，紐約1995年10月
謝辭
在進入期貨界Ｄ的早期階段，我是一位純粹的基本分析者，完全排斥技術分析 ― 或許需要補充說明一點，這種看法是直覺的認定，而不是來自任何的知識或經驗。當時，我在一家大型經紀商負責研究的工作。部門中的一位研究員是技術分析者，而我開始發覺一些奇怪的現象；他經常可以正確判斷行情的發展。稍後，我們成為好朋友，他教我一些基礎的圖形分析觀念。隨著經驗的累積，我對於技術分析的看法有了180度的大轉變。這位首先引導我瞭解技術分析，並改變我整個專業生涯的朋友是Steve Chronowitz。如果沒有Steve，這本書可能永遠不會存在。
過去七年以來，我最密切的工作夥伴是Louis Lukac，他與我共同服務於一家商品交易顧問公司。Louis不僅是一位極端高明的程式設計師，而且非常擅長系統設計與測試。這些年來，我設計的系統都是由Louis轉化為電腦程式，並協助我將這些系統結合成為複雜的電腦化交易方法。如果沒有Louis，我絕對沒辦法眼見自己的觀念實現於交易之中，並獲取金錢的報酬。
本書所涵蓋的範圍相當廣泛，我在某些領域內的專業知識並不能讓自己滿意，於是我邀集一些專家共同完成某些章節的內容。這些專家與主題包括：Tom Bierovic(擺盪指標)、Richard Mogey(循環分析)與Steve Nison(陰陽線)。<br>
目錄
上冊
第Ⅰ部份:圖形分析
1、圖形:預測工具或傳送迷信?
2、繪圖方法
長條圖
銜接契約系列:最近契約與連續契約的比較
收盤價走勢圖
圈叉圖
陰陽線
3、趨勢
由高價與低價界定趨勢
TD線
內部趨勢線
移動平均
4、交易區間
交易區間:交易的考量
交易區間的突破
5、支撐與壓力
交易區間
先前的主要高點與低點
相對高點與相對低點的集中區
趨勢線、通道與內部趨勢線
價格包絡帶
6、價格型態
單日的型態
跳空缺口
突兀線形
反轉日
衝刺日
奔騰日
長線形
連續型態
三角形
旗形與三角旗形
頭部與底部的排列
^型頭部與V型底部
雙重頂與雙重底
頭肩排列
圓形頂與圓形底
三角形排列
楔形排列
島狀反轉
突兀線形與反轉日
7、圖形分析是否仍然有效
8、中途進出與金字塔式加碼
9、設定停損
10、設定目標價位與其他的出場準則
圖形分析為基礎目標
衡量走勢幅度
七的法則
支撐與壓力水準
超買/超賣指標
迪瑪克序列
相反意見
追蹤性停損
行情觀點的改變
11、圖形分析中最重要的法則
失敗的訊號
多頭與空頭陷阱
趨勢線的假突破
填補缺口
重返途兀線形的端點
重返長線形的端點
旗形或三角形的反向突破
旗形或三角形正常突破之後的反轉突破
貫穿先前的頭部或底部排列
突破曲度
失敗訊號的未來可靠性
結論
12、長期的圖形分析:最近與連續期貨的比較
銜接契約走勢圖的必要性
銜接圖形的方法
最近期貨
連續(差價調整)的價格列數
兩種價格數列的比較
圖形分析中採用最近期貨或連續期貨
結論
日本陰陽線
陰陽線何以深受喜愛?
陰陽線的線形結構
十字線
槌子
吊人
流星
吞噬型態
烏雲罩頂
晨星
夜星
窗口
結論
後記(傑克.史瓦格)
第Ⅱ部份:圖形分析的實務運用
14、圖形分析的實務運用
本張導讀
圖形範例
下冊
第Ⅲ部份:擺盪指標與循環
15、擺盪指標
兩條移動平均的擺盪指標與擺盪指標的基本概念
超買與超賣讀數
背離
動能擺盪指標
變動率
移動平均收歛發散指標
相對強弱指數
隨機指標
移動平均通道
擺盪指標與移動平均通道:作多
擺盪指標與移動平均通道:作空
移動平均通道的其他相關建議
迷你M頭與迷你W底
結論
16、期貨市場的循環分析
循環確實存在嗎?
早期的循環研究
循環的基本概念
資料的性質
循環模型
週期與頻率
相位、峰位與谷底
震幅與基準軸
循環分析的八個步驟
第1步驟：挑選資料
第2步驟：透過目視方法觀察資料
第3步驟：將資料轉換為對數的格式
第4步驟：平滑資料
第5步驟：尋找可能的循環
第6步驟：透過移動平均的偏離而完全抽離趨勢
第7步驟：檢定循環的統計顯著性
第8步驟：結合與循環預測
循環分析在交易上的運用
實務上的運用
循環變形的調整
循環視窗
趨勢循環與時間循環
結論
第Ⅳ部份:交易系統與績效衡量
17、技術交易系統︰結構與設計
本書所討論與不討論的交易系統
機械性交易系統的效益
系統的三種基本類型
順勢系統
移動平均系統
突破系統
標準順勢系統的普遍問題
基本順勢系統的可能修正
確認條件
濾網
市況調整
買進訊號與賣出訊號的差別化
金字塔式加碼
出場
逆勢系統
逆勢系統的一般性考量
逆勢系統的類型
分散操作
再論順勢系統的普遍問題
18、創意性交易系統的範例
為何透露天機?
長線形的系統
基本觀念
定義
交易訊號
每天的核對清單
系統參數
參數值的清單
範例說明
奔騰日突破系統
基本觀念
交易訊號
每天的核對清單
系統參數
參數值的清單
範例說明
奔騰日連續技術系統
基本觀念
定義
交易訊號
每日的核對清單
系統參數
參數值的清單
範例說明
結論
19、挑選電腦測試的最佳期貨價格數列
實際契約的數列
最近期貨的數列
固定期間的遠期數列(永續數列)
連續期貨(價差調整)的數列
價格數列的比較
結論
20、交易系統的測試與最佳化
精選範例
基本觀念與定義
挑選價格數列
決定測試時間
務實的假設
系統的最佳化程序
最佳化的迷思
測試與套入
盲目的模擬
參數組合的平均績效
模擬結果的真實面
在眾多市場中進行測試
負面的績效
交易系統的建構與測試步驟
系統測試的相關評論
21、衡量交易績效
績效常態化的必要性
夏普率
夏普率的三各問題
報酬折返率
年度的貨率/痛苦比率
最大損失的風險衡量
交易績效的補助衡量指標
因該採用哪一種績效衡量指標
評估基金經理人的交易績效
報酬/風險指標的不足之處
交易績效的圖形評估
結論
第Ⅴ部份:交易實務指引
22、交易計劃
第一部驟：界定交易原則
第二部驟：挑選交易市場
交易方法的適用性
分散交易
波動程度
第三步驟：設定風險控制的計畫
每筆交易的最大風險
停損策略
分散交易
降低高度關聯市場的桿桿倍數
市場波動的相關調整
根據淨值變動調整桿桿倍數
連續虧損期間的調整(僅適用於自己心證的交易者)
第四步驟：安排一段時間從事列行工作
第五步驟：交易筆記
第六步驟：交易日誌
第七步驟：分析自己的交易
交易類別分析
淨值走勢圖
23、八十二項交易法則與市場觀察
進場
出場與風險控制(資金管理)
其他風險控制(資金管理)
獲利交易的持有與出場
雜項原則與規範
市場形態
分析與評估
24、市場智慧<br><br><br>
薇:wuzhigx