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Innovation and Firm Performance

1     Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    1
1.1   Motivation  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    1
1.2   Background, Outline, and Research Strategies . . . . . . . . . . . . . . .    5
2     Data Set and Descriptive Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  11
2.1   Mannheim Innovation Panel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  11
2.1.1   Survey Methodology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  11
2.1.2   Innovation Concept . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  20
2.1.3   Definition of Innovation Indicators . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  24
2.1.4   Surveyed Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  26
2.2   Additional Data Sources. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  27
2.3   Descriptive Analysis: Innovation Activities in Germany . . . . . . .  28
Appendix A1: Tables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  32
Appendix A2: Examples of Product and Process Innovations  . . . . . .  35
3     Employment Effects of Innovation Activities . . . . . . . . . . . . . . .  37
3.1   Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  37
3.2   Theoretical Considerations. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  40
3.3   Survey: Previous Empirical Findings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  43
3.4   Theoretical and Econometric Model. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  45
3.4.1   Basic Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  45
3.4.2   Extended Model  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  50
3.5   Empirical Analysis for Germany . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  51
3.5.1   Data and Descriptive Analysis  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  52
3.5.2   Estimation Method . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  58
3.5.3   Econometric Results . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  63
3.5.4   Decomposition of Employment Growth . . . . . . . . . . . . . . .  71
3.5.5   Sensitivity Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  75
3.6   International Comparison Between France, Spain, the UK
and Germany . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  79
3.6.1   Data and Descriptive Analysis  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  82X          Contents
3.6.2   Empirical Results  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  89
3.7   Summary and Discussion of Results . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  98
Appendix B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
4     Productivity Effects of Innovation Activities . . . . . . . . . . . . . . . 109
4.1   Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
4.2   Literature Review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
4.2.1   Innovation Input . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
4.2.2   Innovation Output. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
4.2.3   Productivity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116
4.3   Econometric Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123
4.4   Data Set . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
4.5   Empirical Implementation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
4.5.1   Innovation Input . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
4.5.2   Innovation Output. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
4.5.3   Productivity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
4.6   Descriptive Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
4.7   Econometric Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135
4.8   Conclusion  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
Appendix C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146
5     Persistence Effects of Innovation Activities  . . . . . . . . . . . . . . . . 151
5.1   Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151
5.2   Theoretical Explanations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154
5.3   What Do We Know So Far? Previous Empirical Findings . . . . . 156
5.4   Data Set . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158
5.5   Measurement Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 160
5.6   Stylised Facts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161
5.7   Econometric Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168
5.7.1   Econometric Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168
5.7.2   Estimation Method . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169
5.7.3   Empirical Model Specification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173
5.7.4   Econometric Results . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178
5.7.5   Sensitivity Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188
5.8   Conclusion  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192
Appendix D1: Average Partial Effects  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194
Appendix D2: Tables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197
6     Summary and Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201
Abbreviations  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205
List of Figures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207
List of Tables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209Contents        XI
References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213