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如何使用工具变量对方程组进行2SLS回归
野原新之助的小饼干
6118 7
2020-05-02
我要做的题目是媒体关注度media和企业价值tobinq，怀疑二者之间存在互为因果的内生性，参考以往文献，待选择的工具变量有行业媒体关注度indmedia、上市年限age和非流通股比例nontr，设立方程组
（1）tobinq=α0+α1media+α2ROA+......+随机扰动项
（2）media=β0+β1tobinq+β2ROA+......+β5indmedia+β6age+β7nontr+随机扰动项
针对这样的方程组要如何用2SLS法呢？
是先对方程（1）进行回归再用2SLS法对方程2进行回归吗？
（1）xtreg tobinq media ROA lever size growth soe top3 i.year i.Indcd ,fe
（2）ivregress 2sls media tobinq ROA size lever  i.year i.Indcd (media= indmedia  age nontr）


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Sea.Zeng
2020-5-2 13:22:11
（1）和（2）是两个不同的回归。（1）是普通回归。不知道你的面板数据中的个体变量指的是不是“Indcd”？如果是，那你的代码本意是控制两种固定效应，但是写错了，存在完全多重共线性，个体虚拟变量会被省略掉。应该改为reg tobinq media ROA lever size growth soe top3 i.year i.Indcd或者xtreg tobinq media ROA lever size growth soe top3 i.year, fe。如果个体指的不是“Indcd”，那你的代码就控制了三种层面的固定效应：个体、时间和“Indcd”。（2）是工具变量回归，并控制了两种固定效应：Indcd和时间。建议你先明确控制哪种固定效应，再来考虑命令如何写。
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野原新之助的小饼干
2020-5-3 20:40:29
Sea.Zeng 发表于 2020-5-2 13:22
（1）和（2）是两个不同的回归。（1）是普通回归。不知道你的面板数据中的个体变量指的是不是“Indcd”？如 ...
感谢感谢，我其实是设立方程组进行回归的，两个式子组成一个方程组，那个indcd是行业
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Sea.Zeng
2020-5-3 21:38:15
野原新之助的小饼干 发表于 2020-5-3 20:40
感谢感谢，我其实是设立方程组进行回归的，两个式子组成一个方程组，那个indcd是行业
我的问题是，“行业”是不是面板数据中的“个体”？如果不是，你的面板数据中的个体指的是什么？另外我没弄清楚你“设立方程组回归”是什么意思，你这两个代码明显是两个回归。
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野原新之助的小饼干
2020-5-10 12:56:46
Sea.Zeng 发表于 2020-5-3 21:38
我的问题是，“行业”是不是面板数据中的“个体”？如果不是，你的面板数据中的个体指的是什么？另外我没 ...
不好意思，我没表达清楚，行业不是个体，个体是3000多家上市公司
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野原新之助的小饼干
2020-5-10 13:00:20
Sea.Zeng 发表于 2020-5-3 21:38
我的问题是，“行业”是不是面板数据中的“个体”？如果不是，你的面板数据中的个体指的是什么？另外我没 ...
设立方程组进行回归是为了解决可能存在的互为因果的内生性问题，参照前人文献（照葫芦画瓢）设立了方程组，之前的两个方程确实不是表示的方程组，才疏学浅，我以为前人文献中设立的方程组意思是对两个方程分步骤回归...后来我用了reg3命令，现在已经解决啦，感谢您的热情帮助。
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