摘 要：企业经营业绩评价是企业经营管理中的一个重要问题，是企业经营战略实施状况的整体描述。工业时代的传统财务业绩评价指标体系一直存在着重短期业绩评价、轻长期业绩评价，重财务指标体系、轻非财务指标系统等问题，它在世界经济一体化的知识经济时代已变得力不从心，捉襟见肘。如何适应当今世界复杂多变的经济环境，建立非财务与财务评价并重的企业经营业绩评价指标体系，已成为重大课题。文章在研究比较国内外企业经营业绩评价体系的基础上，阐述了企业经营业绩评价指标体系设计的指导思想，并借鉴国外跨国公司的业绩评价，结合中国企业的实际情况，设计了一套比较完整的第二产业企业经营业绩评价指标体系，以期待对该领域的研究有所推进。　　关键词：企业经营业绩，评价，财务，非财务
　　一、企业经营业绩评价指标体系设计指导思想
　　企业经营业绩评价指标体系是企业经营业绩评价的核心，指标体系设计是否科学、可行，不但关系到能否正确、科学地反映企业经营业绩的状况，而且关系到如何正确引导企业提高经营业绩的努力方向。因此，设计企业经营业绩评价指标体系要遵循正确的指导思想。根据我国的实际情况，结合国内外企业经营业绩评价的理论，指标体系的设计应遵循以下几点指导思想：
　　1.围绕企业经营业绩评价的目的，抓住关键问题，全面衡量企业经营业绩，过去与未来并重，控制与激励并举，促进企业竞争优势的形成。企业经营业绩是一个复杂的系统，它包括企业经营活动所有各个侧面。在进行企业经营业绩指标体系的设计时，不可能也不必要涵盖经营活动的所有方面和所有指标，只要抓住一些关键性问题和具有关联性强的综合指标就可以对企业的经营业绩作出准确的评价。市场经济体制下的企业遵循价值规律要求，追求利润最大化。利润最大化有即期利润最大化与长期利润最大化之分。企业经营应当兼顾即期利润最大化与长期利润最大化，不能用牺牲长期盈利来实现即期利润最大化。
　　2.按照系统论的观点，把企业经营业绩划分为若干个系统，采用多级评价的方法，将企业评价与企业诊断有机结合起来。企业经营的好坏，既受内部因素的影响，也受外部条件的制约；既有生产力因素，也有生产关系和上层建筑诸因素的影响；既有企业领导层素质高低和驾驭市场能力高低的影响，又受企业广大职工素质高低和企业向心力、凝聚力强弱的影响，企业决策、生产、经营、销售各个环节无不对企业的经营好坏发生影响，在对企业经营业绩进行综合评价时，需要将这个复杂的系统划分为若干个子系统，用板块式多级评价的方法，进行综合评价，每一板块构成一个相对独立的子系统反映企业经营业绩的一个侧面，将各个系统加以综合，就可以完整的反映企业经营业绩全貌，这种指标体系，不但易于选择评价指标，易于概括和综合，而且便于在评价基础上对企业生产、经营活动进行诊断。企业经营业绩综合评价的目的，是找出企业经营活动中成功的经验和失败的原因，有针对性的采取措施解决存在的问题，克服薄弱环节，提高企业的生存能力和发展能力。评价只是勾画出企业经营业绩的概貌，发现企业经营业绩的薄弱环节，它不能确切说明形成企业经营业绩好坏的原因，改善薄弱环节所应当采取的措施。应当以企业经营业绩评价为基础，系统的分析企业经营成功的经验和不成功的教训，实事求是的探索其原因，以便有针对性地进行改进，促进企业市场竞争能力的提高。
　　3.设计企业经营业绩综合评价方案，既要吸取外国有益的做法，也要总结我国的历史经验，把财务指标与非财务指标有机的结合起来。国外对企业经营业绩评价，有两个显著特点：一是由最初的财务指标为基础，以盈利为核心的评价指标体系渐转向财务指标与非财务指标有机结合的评价指标体系转换。其所以会有这种转换，有两个基本原因：（1）财务指标只能说明企业经营业绩的过去，而不能说明它的未来。兼顾过去与未来发展，应当是财务指标与非财务指标有机结合的评价指标体系；（2）以财务指标为基础，以盈利指标为核心的评价指标体系，促使企业只注意当前盈利的最大化，甚至会用牺牲企业长远利益的办法增加即期盈利，这对企业的长远发展是十分不利的。二是定量指标与定性指标相结合，把死数字和活情况结合起来，才能够更深刻，更全面的评价企业的经营业绩。国外企业经营业绩评价的这两个特点，也是优点，我们在设计企业经营业绩评价指标体系时，应当很好的予以借鉴。
　　我国的企业经营业绩评价，在计划经济体制下是企业经济考核。随着经济体制的转换，国家更加重视企业的经济效益。企业的经济考核和评价指标体系也从非财务指标为主向以财务指标为主的指标体系转化，最终全部转化为全部财务指标，于是人们把它称之为企业经济效益评价和考核。由以非财务指标为主向以财务指标为主，乃至全部财务指标的企业经营业绩评价指标体系的转化，是由一个极端向另一个极端转化，这种转化在理论上不一定正确，在实践上不一定是有益的，一些企业盲目追求即期利润最大化，在财务指标上弄虚作假就是很好的例证。
　　因此，在设计企业经营业绩评价指标体系时，应当吸取国内外的历史经验，兼顾当前和长远，把即期盈利和长远利润最大化有机结合起来，着重提高企业在激烈市场竞争中的生存能力和发展潜力，形成和加大企业市场竞争中的优势。
　　4.企业经营业绩评价指标体系应做到客观、公正、可操作性和认同性。客观、公正是企业经营业绩评价的基本准则和要求，否则就失去评价的意义。对被评价的企业采取统一标准，按照统一的方法进行综合合成，评价指标体系中定量指标能够而且易于取得真实的数据，定性指标的含义要清楚、准确，通过问卷调查或查找业务记录能够取得有关的资料，定性指标的量化方法要简单易行。
　　5.企业经营业绩评价要以统一性为主，统一性与差别性相结合。在市场经济体制下，企业是市场的主体，是独立自主经营的法人，是同一的、无差别的社会基层单位，但是不同企业在生产、经营的使用价值和使用效能上却是千差万别的，因而评级指标体系要实行统一性和差别性相结合，财务指标反映了统一性，而非财务指标则反映了较大的差别性，统一性是基本的。
　　二、企业经营业绩评价指标体系板块结构组成
　　根据企业经营业绩评价指标体系设计的指导思想，笔者认为指标体系应由五个大板块组成：
　　第一板块，企业盈利能力。市场经济体制下的企业追求的是利润最大化，企业能否盈利和盈利的多少，是企业赖以生存和发展的基础，是企业生产经营经济效益的重要体现。在价值规律的作用下，企业努力增加产出，减少投入，使投入与产出之比最大化。
　　第二板块，企业市场竞争状况指标。企业使市场的主体，市场是企业赖以生存和活动的空间，企业必须适应市场，在激烈竞争的市场中求生存、求发展，提高产品的市场占有率和市场覆盖率。为此，企业应当根据市场竞争的格局和主要竞争对手的特点，正确制定企业的竞争策略，或者以新取胜，或者以质取胜，或者以为顾客提供优质周到的服务取胜，或者以廉取胜，只有在市场竞争中制胜，企业才能生存、发展，才可能获得盈利，所以，企业市场竞争的状况，就成为企业经营业绩评价的重要内容。
　　第三板块，企业资产经营状况指标。在市场经济体制下，企业还必须加强资产的经营，提高资产的营运能力，企业要拓宽投资渠道，实现投资的优化组合；加速资产的周转，减少资金的占用，提高资产的收益率；注意企业的筹资成本和企业偿债能力，维持合理的资产负债比率，提高企业的信用等级。在现代市场经济条件下，提高企业的资产营运能力和提高企业市场竞争能力同等重要，都是企业获利的重要手段，是企业经营业绩好坏的重要体现。
　　第四板块，企业管理状况指标。技术与管理是经济发展的两个轮子。企业的经营业绩也必须充分发挥管理的作用。企业经营成功，三分靠技术，七分靠管理。考察企业的经营业绩就不能无视管理。企业通过管理可以提高广大职工的凝聚力和向心力，可以提高企业对外部环境变化的适应能力，可以加强企业内部的协调和控制能力，促使企业经营目标的顺利实现。
　　第五板块，企业发展后劲指标。考察企业的经营业绩不能只看一时，要有发展的观点。企业在某一时期经营业绩的好坏，固然有企业生产、经营工作好坏的影响，但也不可避免地会受到一些难以控制的偶然因素的影响。在市场多变的情况下，这些偶然因素的出现是难以避免的。它虽然会影响企业业绩的好坏，但并不一定说明企业经营的不好。从发展上考察企业业绩，就易于识别这些偶然因素，对企业经营业绩作出正确评价。因此，评价企业的经营业绩必须把企业的发展后劲作为一项重要内容加以考察。
以上企业经营业绩评价指标体系中各个板块，是从不同的侧面反映企业经营业绩，任何一个评价板块出现问题，都会影响企业的整个业绩，所以，在整个业绩评价指标体系中，各个板块只有轻重之别，而没有核心与非核心之分。在现行的企业业绩评价指标体系中，一般是以利润指标作为核心指标，这种做法有如下弊端：（1）它不符合当前国际上企业业绩评价发展的趋势。目前国际上通行的企业业绩评价指标体系是财务指标与非财务指标并重，且有日益加大非财务指标的趋势。（2）利润最大化虽然是企业经营的最终目的，但企业特别是跨国公司经营越来越服从于企业的经营目标，越来越注重为顾客服务以赢得顾客的信任，实现企业的经营目标和取得顾客的信任可以增强企业在竞争中的优势，有利于企业从长远上获得利润最大化。（3）企业的利润目标只是企业当前盈利的状况，当期盈利并不代表企业能够长期盈利，企业不应当用牺牲长期盈利的办法来增加当期盈利，把利润指标作为评价企业业绩的核心指标，易于引导企业过分注重当期盈利，易于忽视乃至牺牲企业长期盈利。基于以上几点，我们不赞成把利润指标作为核心指标，也不主张将任何一个板块的指标作为评价企业业绩的核心指标。
　　三、企业经营业绩评价指标体系具体指标
　　（一）企业盈利状况指标
　　反映企业盈利状况的指标有很多，笔者从不同的角度选取了三个有代表性的指标：
　　1.企业资产利润率指标。这个指标反映企业全部资产运营给企业带来的收益。计算公式是：利润总额／平均资产总额×100%。这个指标不同于总资产报酬率指标，因为在总资产报酬率指标的分子中既包括企业的利润总额，也包括企业的利息总额。企业的利息总额是企业借贷资本的代价，是企业筹资成本的重要组成部分，并不构成企业的一种收益，它只能作为企业筹资决策的依据，并不是企业的一种盈利指标。所以笔者选用了企业资产利润率指标。
　　2.企业资本收益率指标。这个指标又称为企业净资产收益率，它反映一定时期内企业实有资本获得的收益水平，充分体现了投资者投入企业的自有资本获取收益的能力，是企业投资者最关心的一个指标。计算公式为：净资产收益率＝净利润/平均净资产×100%。
　　3.企业销售利润率指标。衡量工业产品能否最终盈利主要看产品能否进入流通领域（即市场），进行以货币为媒介商品交换，为社会所接受从而实现其使用价值和价值，销售利润率则反映了企业产品进入市场后的最终盈利水平。计算公式为：销售利润率＝利润总额/销售总收入×100%。
　　（二）企业市场竞争状况
　　企业市场竞争状况，包括企业经营战略目标的确定、企业竞争策略的选择、企业的市场定位和企业产品的竞争能力。在设计这类业绩评价指标时，既要考虑指标设置的科学性和合理性，也要考虑评价部门能够易于取得这些指标。因此，这个板块选择以下几个指标：
　　1.企业产品销售增长率指标。反映企业产品竞争格局最好是用企业产品的市场占有率和市场覆盖率指标，但是这两个指标不易取得准确数据，因而用企业产品销售增长率指标来代替。一般说来，企业销售增长率快，企业的产品竞争能力就比较强；企业产品销售增长率慢或萎缩，说明企业产品竞争能力弱，公式为：销售增长率＝本期净销售增长额/基期净销售额。
　　2.企业订货合同履约率指标。企业按质、按量、按时完成订货合同，向客户提供商品和劳务，以满足客户的需要，是企业赢得客户信任，提高企业信誉的重要保证，企业经常不能履约合同是企业丧失原有顾客，失去市场的重要原因。按合同组织生产和供应商品和劳务，是衡量企业生产管理状况的重要方面，也是考察企业的经营是否以客户为中心的重要内容。公式为：本期按合同要求实交合同书数量/本期应交合同数。
　　3.主要产品订货量与生产能力的比率。一个企业的订货量的增长，说明企业产品市场的扩大。将订货量与其生产能力相比，反映企业下期生产能力能否满足市场需要，生产能力利用率是进一步提高还是降低。公式为：
   
　　式中：N为主要产品的品种数，主要产品订货量与生产能力比率＝某种产品本期实际订货量／该种产品平均生产能力，某种产品本期实际订货量是指本期企业已经签订订单的数量。
　　（三）企业资产经营水平
　　企业资产经营状况，从四个方面考察：
　　1.看企业的资产周转状况。加速资产的周转，在产出量一定的条件下，可以节约资金，等量的资产可以增加更多的产出额。选取两个指标反映资产的周转状况，第一个是企业总资产周转率，公式是：销售收入净额/平均资产总额；第二个是流动资产周转率，公式是：销售收入净额/平均流动资产总额。
　　2.看企业负债状况。现代企业经营应负债经营，单靠自有资本经营并不是最佳选择，但负债经营要掌握一个“度”。考察企业负债的“度”，首先看企业的资产负债比，用以反映企业负债水平及经营风险程度。国际上公认负债率为60%为宜，但不同行业的负债率的度应有所差别。资产负债率＝期末负债总额／期末资产总额。其次看企业能否及时偿债，可以选用流动比率或速动比率两个指标。流动比率＝流动资产／流动负债，速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债。
　　3.看企业负债经营的收益状况。一般选用已获利息倍数。这个指标的计算理论上应当是举债经营的收益与应付利息之比，但在实践中借如资金与自有资金是混合使用的，难以单独分出，在实际上是将企业的全部收益与全部应付利息相比计算。已获利息倍数=本期利润总额/本期应付利息额。
　　4.看企业资产经营质量的高低，可以选用不良资产比率和资产损失比率两个指标。企业不良资产比率＝企业不良资产总额／企业平均总资产，不良资产主要指那些虽然还为企业拥有，但已完全或部分丧失给企业带来经济收益能力的资产。例如，企业呆账、由于产品换代而过时的材料与机器设备等，这个指标从反面反映企业资产管理的质量。资产损失率=企业资产损失额/企业平均总资产，资产损失指在企业的经济循环中，由于非正常因素导致资产退出循环进入当期成本或费用，例如：坏账损失、存货或固定资产盘亏等，这个指标反映企业资产经营不善给企业造成的资产损失。
　　（四）企业管理能力
　　企业管理状况对企业经营业绩好坏有重大作用，但很难用一些定量指标衡量，它们属于定性指标的范畴，定性指标的范畴一般只能通过问卷调查取得，将问卷调查的资料经过量化处理作为评价企业业绩的一个有机组成部分。
　　企业管理包括的内容十分广泛，在进行企业经营业绩评价时，只能选择若干带有全局性的项目作为评价的内容，这里选择了四个项目：
　　1.企业领导人员的决策水平。一个企业经营成功或失败，与企业领导人员决策正确与否直接相关联。领导人员的决策水平，包括决策前调查研究是否充分，决策程序的科学化和民主化，决策实施过程中能否根据已经变化了的主客观情况适时地修订决策。
　　2.企业是否以人为本，提高职工对企业的凝聚力和向心力。一个现代化企业的生产经营是成百上千劳动者的协同劳动，只有企业的每个劳动者心向企业，团结协作，才能实现企业经营目标。为了增强企业凝聚力和向心力，企业必须尊重职工，关心职工，要有严格的责任制和有效的激励机制。
　　3.企业内部协调、控制能力的强弱。现代企业是多部门协调配合，生产经营各环节环环相连，只有各部门、各环节协调配合，企业的经营目标才能得以实现。
　　4.企业激励和约束机制。企业只有建立有效的激励和约束机制，树立现代经营理念，才能使企业良性运转。
　　（五）企业发展后劲状况
　　企业发展后劲是指企业今后发展的潜力，笔者从以下几个方面设置指标。
　　1.企业自我发展的财力
　　（1）资本积累率，这个指标反映企业当年资本的积累情况，是企业发展的财力保证。公式是：资本积累率＝本期企业生产经营所增加所有者权益／本期期初所有者权益。
　　（2）企业可用于发展的积累。企业可用于发展的积累包括企业公积金累计额和企业未分配利润之和。这个指标直接反映企业自我发展的财力。
　　2.企业技术创新的状况
　　（1）企业技术创新的费用投入占销售收入的比重。计算公式为：
　　企业技术创新费用投入比率＝企业本期技术创新费用投入额/企业本期销售收入。
　　（2）企业从事科技活动的技术人员占企业全部人员的比重。计算公式为：
　　企业技术创新人员投入比重＝本期企业从事技术开发的人数/本期企业从业人员的人数。
　　以上两个指标反映企业技术创新的物质保证。
　　（3）技术消化、吸收费用与技术引进费用总额之比。技术引进是发挥“后发效应”，是发展中国家迅速发展经济的重要措施。引进技术必须进行消化、吸收、创新，才能赶超发达国家的技术水平。在一些国家像日本，技术引进与消化、吸收费用之比为1：5～1：7，经过消化吸收、创新建立具有自主知识产权的技术体系。计算公式为。
　　技术消化、吸收费用比＝本期引进技术的消化、吸收费用额/本期引进技术费用额。
　　（4）产品更新率。技术创新的成果是新产品和新工艺，产品更新率指标反映技术创新使企业产品更新换代的状况。计算公式为：
　　企业产品更新率＝本期新产品的销售额/本期总销售额。

　　3.生产要素的素质状况
　　企业生产要素主要是指企业从业人员的素质和企业设备的技术水平。选取三个指标：
　　（1）高中以上文化程度人数比重＝本期期末具有高中以上学历的从业人员/本期期末全部从业人员。
　　（2）企业每千个工人拥有的工程＝本期期末企业实有的工程技术人员数/本期期末企业工人人数。
　　（3）工人的技术装备水平＝期末企业拥有的生产用固定资产原值/期末企业的工人人数。

作者：中国社会科学院投资经济系 安淑新 来源：《当代经济管理》2010年第3期