你可以在论坛搜索下，有很多这个方面的帖子

我不知道你对收益率怎样理解？
我的理解，供参考：
一般情况下是指数取自然对数再差分，即可得收益率。所以应该先取自然对数，然后再进行后面的建模

3# gssdzc
我是先取对数再差分啊
但是取对数以后就已经平稳了，做不下去
可是我看别人做的都是不平稳的啊？
为什么会这个样啊？

数据是平稳就是平稳 没什么为什么

楼主，你有点把简单的事情搞复杂了：
第一，我们之所以要进行协整检验，是为了杜绝虚假回归的发生，即两个根本没有什么直接关系的数据呈现相关关系，但平时我们一般做的实证分析都是“理论导向”型，也就是有理论支撑，然后去验证，也就根本不需要进行协整检验，这也是为什么我们做了很多回归分析却很少看到协整检验的原因。
第二，你已经说了，上证综指是一阶单整，就可以做了。另外你所说的，对上证综指原数据取自然对数也是平稳的，这是因为，很多时候Ln（）也有消除不稳定的作用，比如可变价格的GDP是2阶单整，两阶差分就平了，另外也可以通过先取自然对数再差分的方法把它做平。