国内首例投资期指基金出炉2010年07月23日 07:08京华时报【大 中 小】 【打印】 共有评论2条
本报讯 （记者敖晓波）国内首例运用[url=http://ff.ifeng.com/]股指期货[/url]进行套期保值操作的基金即将面世。记者昨天获悉，南方基金
前不久获批的指数基金——中证南方小康ETF
及联接基金将于7月26日启动首发，基金契约明确表示将运用股指期货进行套期保值操作。
根据南方小康
基金合同规定，基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。此外，根据证监会指引，合同中分别对ETF和联接基金的投资比例限制进行了约定。
南方小康拟任基金经理柯晓介绍，股指期货将作为战略工具和战术工具使用。在基金建仓期作为战略工具，通过卖出套期保值进行对冲，在市场下跌时可以减小基金净值下跌的损失；在日常开放期作为战术工具，对冲大额申购赎回等流动性风险，降低股票仓位频繁调整的交易成本，以达到有效跟踪小康指数的目的。