目 录
一、农行估值的比较分析...................................................................................4
估值方法.....................................................................................................4
相关参数的假设...........................................................................................4
农业银行相关参数的对比假设.....................................................................5
农行估值和定价：估值折让 10%-20%，目前合理价格 2.60~2.85..............5
二、农行盈利能力的比较分析............................................................................6
资产（资本）创造收入能力基本相当..........................................................6
农行的费用支出明显偏高............................................................................9
信贷成本：长期要高于工行和建行............................................................11