1、正向市场就是远期高于近期的市场，牛市就是上涨的趋势条件，卖出套利就是卖出高价合约买入低价合约，三个概念加一块画个图很容易理解的，概念问题；
2、蝶式套利是利用不同交割月份的价差进行套期获利,由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成。其实质可以理解为一个卖出套利＋一个买入套利（主要用于敞口保护），特点是这两个套利组合中有一个合约一致，类似于三角恋，或者可以理解为一个男的脚踩两只船的那种（罪过，罪过！）；
3、套利限价指令就是当套利的两只合约相互之间达到某种特定条件之后才会有效的指令，要求是两只套利的合约必须同时下达，确定要买入或卖出的合约以及两者之间的特定条件，由于这种特定条件的存在，因此这种指令只有在满足条件时才会成交，因此不一定能够最终成交。
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正向市场的牛市套利，前提条件是近月比远月便宜并且远超过组织现货入库、仓储以及占用资金的时间成本等等，因此采取的套利手段是买进近月，卖出远月，获取无风险收益。
不过根据我的经验，根本就是过于理论化，理想化：如果商品市场是牛市的话，表现在期货价格上，一定是近月比远月强，期货比现货强，又何来正向套利？！

2# jiaming1980 无比感谢您！！！！！

4# 小津路子 谢谢了。确实是很理论的东西。

3# ghosthwang 谢谢了。确实是很理论的东西。
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